實(shí)習(xí)記者 | 戴晶晶

中海油A股IPO迎關(guān)鍵性進(jìn)展。

2月24日，中國(guó)海洋石油有限公司（00883.HK，下稱中海油）A股首發(fā)申請(qǐng)通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審議。

這標(biāo)志著中海油回A之旅進(jìn)入沖刺階段，即將登陸上海證券交易所（下稱上交所）主板。加上已在主板掛牌的中國(guó)石油(601857.SH)與中國(guó)石化(600028.SH)，“三桶油”將在A股會(huì)師。

中海油于1999年8月在香港特別行政區(qū)注冊(cè)成立，是中國(guó)最大的海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。

中海油為紅籌股，即在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市的帶有中國(guó)大陸概念的股票。2001年2月27日和28日，中海油分別在紐約證券交易所（下稱紐交所）和香港聯(lián)合交易所掛牌上市。2013年9月18日，中海油在多倫多證券交易所（下稱多交所）掛牌上市。

中海油自去年正式宣布回歸A股到過會(huì)，共歷時(shí)不到5個(gè)月。

去年8月19日，中海油高層在2021年中期業(yè)績(jī)新聞發(fā)布會(huì)上表示，作為紅籌股，中海油將密切關(guān)注政策變化，如果有政策條件，將努力實(shí)現(xiàn)回A計(jì)劃。

同年9月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點(diǎn)范圍的公告》，支持優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行證券上市。這為中海油回A掃平了障礙。

9月26日，中海油宣布啟動(dòng)回A程序，擬在上交所主板上市，公開發(fā)行不超過26億股人民幣股份，募集資金不超過350億元。募集資金將主要用于圭亞那Payara油田、流花11-1/4-1油田等國(guó)內(nèi)、外項(xiàng)目開發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

10月26日，中海油股東大會(huì)通過了人民幣股份發(fā)行議案，10月28日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行申報(bào)，證監(jiān)會(huì)隨后正式受理發(fā)行申請(qǐng)。

此次通過發(fā)審會(huì)后，中海油還需取得證監(jiān)會(huì)下發(fā)的核準(zhǔn)發(fā)行批復(fù)文件。

去年7月22日，中國(guó)電信(601728.SH)回A上市申請(qǐng)通過發(fā)審會(huì)，7月29日拿到核準(zhǔn)文件；中國(guó)移動(dòng)(600941.SH)去年11月4日過會(huì)，12月13日取得核準(zhǔn)文件。

參考這兩個(gè)運(yùn)營(yíng)商巨頭的推進(jìn)速度，中海油可能很快獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)。  

過去一年中海油海外融資渠道遭遇封堵，是其轉(zhuǎn)回A股的重要原因。

2021年1月8日，中海油被美國(guó)政府列入涉軍企業(yè)名單。美東時(shí)間2021年2月26日，紐交所宣布啟動(dòng)對(duì)中海油的摘牌程序。2021年10月，中海油美國(guó)存托憑證（ADS）于紐交所退市。2021年12月3日，中海油申請(qǐng)其ADS從多交所自愿退市。

中海油登陸A股市場(chǎng)，也有益于其拓寬融資渠道，完善資本架構(gòu)。近年來，A股市場(chǎng)逐步發(fā)展成熟，相比港股市場(chǎng)流動(dòng)性更高，能獲得更高的溢價(jià)空間。

目前，中國(guó)石油A股和中國(guó)石化A股，較其H股均有溢價(jià)。中海油A股也有可能較H股溢價(jià)發(fā)行。

截至2月24日收盤，中國(guó)石油A股報(bào)收5.91元，港股報(bào)收4.26港元（折合人民幣約3.45元），A股股價(jià)較H股高出70%；中國(guó)石化A股報(bào)收4.39元，港股報(bào)收4.01港元（折合人民幣約3.25元），A股股價(jià)較H股高35%。

今年以來，中海油港股已上漲約25%。截至2月24日，中海油港股報(bào)收10.12港元（折合人民幣約8.19元），總市值4518億港元。

基于公開發(fā)行計(jì)劃，中海油A股發(fā)行價(jià)或在13.5元左右。這較目前港股股價(jià)高出65%。

近年來，受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、歐佩克政策以及地緣政治等多重因素影響，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)頻繁。中海油主要業(yè)務(wù)集中于上游，對(duì)油價(jià)高度敏感。

由于國(guó)際油氣價(jià)格走高和油氣銷量上升，中海油2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1636.64億元，同比增長(zhǎng)56.3%。報(bào)告期內(nèi)，中海油平均實(shí)現(xiàn)油價(jià)為70.38美元/桶，同比上升63.6%，與國(guó)際油價(jià)走勢(shì)基本一致。

截至2020年12月31日，中海油擁有凈證實(shí)儲(chǔ)量約53.7億桶油當(dāng)量。2021年上半年，該公司油氣凈產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，達(dá)278.1百萬(wàn)桶油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)7.9%。

今年1月11日，中海油在港交所公布2022年經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展計(jì)劃時(shí)稱，其2021年油氣凈產(chǎn)量約570百萬(wàn)桶油當(dāng)量；2022年凈產(chǎn)量目標(biāo)為600百萬(wàn)桶-610百萬(wàn)桶油當(dāng)量。

近期由于俄烏沖突加劇，油價(jià)不斷攀升。2月24日，布倫特原油價(jià)格一度突破100美元/桶，升至七年高點(diǎn)。

美國(guó)銀行日前稱，布倫特原油將在2022年年中達(dá)到120美元/桶，基本面因素證明近期油價(jià)上漲合理。