記者 | 吳紹志

2022年伊始，資管新規(guī)正式實(shí)施，手持大額資金的上市公司們都在買(mǎi)什么信托產(chǎn)品？

界面新聞?dòng)浾哒?月1日至今發(fā)布的委托理財(cái)公告發(fā)現(xiàn)，21家上市公司共認(rèn)購(gòu)了18.59億元，1月是上市公司買(mǎi)信托的高峰期，房地產(chǎn)信托明顯“失寵”，公司們更偏向于短期的固收產(chǎn)品。

除海興電力認(rèn)購(gòu)的華能信托?瑞安1號(hào)、瑞安1號(hào)為單一資金信托，其余均為集合資金信托。其中，最受上市公司們熱捧的便是“光大信托-深匯集合資金信托計(jì)劃”，柯力傳感、常寶股份、寧波韻升、永新光學(xué)均有認(rèn)購(gòu)，總金額2.25億元。

柯力傳感1月、2月分別認(rèn)購(gòu)了1次，總共買(mǎi)了4500萬(wàn)元。常寶股份不僅自己買(mǎi)，還拉上子公司常寶精特一起買(mǎi)，共買(mǎi)了6000萬(wàn)元。寧波韻升更是單筆豪擲8000萬(wàn)元，永新光學(xué)也買(mǎi)入4000萬(wàn)元。

資料顯示，光大信托-深匯信托成立于2017年12月，用了不到一年時(shí)間產(chǎn)品規(guī)模就突破百億，2018Q3信托財(cái)產(chǎn)凈值達(dá)102.73億元。資金主要投資于相關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，包括：1、債權(quán)類(lèi)，包括銀行間債券市場(chǎng)及證券交易所交易的品種；2、貨幣市場(chǎng)工具；3、固定收益類(lèi)基金及其他固定收益品種；4、信托業(yè)保障基金。

與此同時(shí)，光大信托也成為開(kāi)年上市公司購(gòu)買(mǎi)最多的信托公司。除了購(gòu)買(mǎi)深匯信托的4家公司，還有中國(guó)高科、順博合金、沙鋼股份均購(gòu)買(mǎi)了光大信托的產(chǎn)品。

光大信托之外，中融信托的產(chǎn)品也備受關(guān)注，不過(guò)“蘿卜青菜，各有所愛(ài)”。

微光股份1月買(mǎi)了兩次“中融-匯聚金1號(hào)貨幣基金集合資金信托計(jì)劃”，共1.1億元，以及6000萬(wàn)元“中融-圓融1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”。

雙成藥業(yè)耗資5000萬(wàn)元，分兩筆買(mǎi)入“中融-隆晟1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，持有期限分別為6個(gè)月、9個(gè)月，信托資金將按照風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重投向礦產(chǎn)能源、民生工程等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)及項(xiàng)目。此前公告顯示，公司從2020年7月就開(kāi)始循環(huán)購(gòu)買(mǎi)該信托產(chǎn)品。

值得注意的是，信托公司轉(zhuǎn)型中布局的一些新產(chǎn)品也受到了關(guān)注。

例如，微光股份購(gòu)買(mǎi)了4000萬(wàn)元“平安信托安穩(wěn)TOF1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，該信托計(jì)劃可投資于公募基金、私募基金、銀行理財(cái)、信托計(jì)劃、券商資管、保險(xiǎn)資管等各類(lèi)資管產(chǎn)品。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，平安信托于2020年11月開(kāi)始推出TOF業(yè)務(wù)，2021年9月開(kāi)始在直銷(xiāo)APP上推出，目前主動(dòng)管理的權(quán)益類(lèi)TOF產(chǎn)品已突破35億元。

另一只比較特殊的是，金海高科購(gòu)買(mǎi)的“華寶-環(huán)球甄選2號(hào)野村全球動(dòng)力策略債券基金QDII集合資金信托計(jì)劃”，該產(chǎn)品聘請(qǐng)了野村上海作為投資顧問(wèn)，將投資于“野村全球動(dòng)力債券（GDBF）策略基金”。

從信托產(chǎn)品的預(yù)計(jì)年化收益率來(lái)看，僅4只在7%以上，包括“中航信托-天啟（2016）33號(hào)一潤(rùn)供應(yīng)鏈信托貸款集合資金信托計(jì)劃”、“中融-恒信1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”、五礦信托的“蓉信系列31號(hào)集合資金信托計(jì)劃”、國(guó)元信托的“江蘇省句容市江蘇容寧科技發(fā)展有限公司應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”。其余三分之一收益率在6%以上，更多的是不及6%。

鵬欣資源購(gòu)買(mǎi)的中建投信托 “匯泉添添利集合資金信托計(jì)劃”，直接給出近期七日年化收益率3.17%-3.48%。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前七日年化收益率最高的公募基金基金為國(guó)投瑞銀貨幣B，為3.19%，與中建投信托上述信托相差無(wú)異。

從持有期限來(lái)看，一年以上已屬罕見(jiàn)，更多的是3-6個(gè)月，最短的僅有39天，還不乏一些存續(xù)期內(nèi)每個(gè)工作日都開(kāi)放申購(gòu)贖回的產(chǎn)品。

用益信托研究員喻智告訴界面新聞?dòng)浾撸骸澳鞘且驗(yàn)樯鲜泄緦?duì)資金有流動(dòng)性需求，所以期限短，較靈活，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的產(chǎn)品更適合，收益方面要求不高?！?/p>

另一方面，熱衷信托理財(cái)?shù)奈⒐夤煞?，最近收到了此前?gòu)買(mǎi)的房地產(chǎn)信托延期的消息。

2月21日，公司收到中建投信托發(fā)來(lái)的《中建投信托·安泉544號(hào)（陽(yáng)光城杭州）集合資金信托計(jì)劃重大事項(xiàng)報(bào)告》：“截至報(bào)告日，信托計(jì)劃交易對(duì)手未能按時(shí)足額履行還款義務(wù)，本信托計(jì)劃無(wú)法按照合同約定進(jìn)行分配。”因此，信托計(jì)劃進(jìn)入預(yù)計(jì)延長(zhǎng)期，該預(yù)計(jì)延長(zhǎng)期為6個(gè)月。

此前公告顯示，2020年8月，微光股份用自有資金買(mǎi)入5000萬(wàn)元上述信托計(jì)劃，預(yù)期年化收益率7.60%，期限18個(gè)月，2022年2月21日到期。

用益信托資深研究員帥國(guó)讓向界面新聞?dòng)浾弑硎荆骸翱紤]到現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境不確定性因素較多，持有時(shí)間短面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)小些；當(dāng)前信托理財(cái)市場(chǎng)變化較大，對(duì)投資者所應(yīng)具備的投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提出了更高要求。如果金融專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏正確的認(rèn)識(shí)，那么在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往存在‘羊群效應(yīng)’，容易踩坑。對(duì)于信托產(chǎn)品，個(gè)人投資者需要根據(jù)自身實(shí)際情況，在提高自身認(rèn)知基礎(chǔ)上，理性進(jìn)行選擇。今年投資信托產(chǎn)品仍需要把控制風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，獲取收益放在第二位?！?/p>

附：上市公司2022年以來(lái)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品情況