記者 | 黃姍
編輯 | 樓婍沁
3月23日，界面新聞從中國(guó)時(shí)尚奢侈品公司Lanvin Group復(fù)朗集團(tuán)獲悉，其與春華資本集團(tuán)旗下特殊目的收購(gòu)公司Primavera Capital Acquisition Corp（以下簡(jiǎn)稱“PCAC”）已經(jīng)達(dá)成合并協(xié)議，在交易完成后復(fù)朗集團(tuán)將在美國(guó)紐約證券交易所上市。通過(guò)與特殊目的收購(gòu)公司合并實(shí)現(xiàn)首次公開(kāi)募股，是2020年以來(lái)一種熱門的赴美上市手段。
在當(dāng)天的線上新聞發(fā)布會(huì)上，復(fù)朗集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官程云對(duì)界面新聞等媒體表示，復(fù)朗集團(tuán)通過(guò)此次合并交易將獲得融資總量最高達(dá)5.44億美元，其中包括來(lái)自信托賬戶的4.14億美元現(xiàn)金，以及來(lái)自復(fù)朗集團(tuán)多個(gè)戰(zhàn)略融資方全額承諾的共計(jì)1.3億美元投資。
這筆合并交易對(duì)復(fù)朗集團(tuán)的預(yù)估企業(yè)價(jià)值在15億美元左右，與PCAC合并后預(yù)估市值約為19億美元。程云表示，整個(gè)合并交易預(yù)計(jì)在2022年第2季度底或第3季度初完成。
根據(jù)復(fù)朗集團(tuán)介紹，這筆合并交易募集到的款項(xiàng)一部分會(huì)用來(lái)加速旗下品牌增長(zhǎng)。
復(fù)朗集團(tuán)（前身為“復(fù)星時(shí)尚”）由中國(guó)企業(yè)復(fù)星國(guó)際有限公司在2017年創(chuàng)立。目前，復(fù)朗集團(tuán)旗下有法國(guó)高級(jí)時(shí)裝品牌Lanvin浪凡、意大利高端鞋履品牌Sergio Rossi、奧地利高端親膚衣物品牌Wolford、美國(guó)經(jīng)典針織女裝品牌St. John Knits，以及意大利高端男裝制造商Caruso。
根據(jù)復(fù)朗集團(tuán)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2021年復(fù)朗集團(tuán)預(yù)估收入達(dá)到3.33億歐元（約合3.67億美元），實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)23.3%。目前，復(fù)朗集團(tuán)在全球80多個(gè)國(guó)家有1200個(gè)銷售點(diǎn)和300多家零售門店。
復(fù)朗集團(tuán)執(zhí)行總裁兼聯(lián)席首席運(yùn)營(yíng)官陳吉宇表示，該公司計(jì)劃在2025年前至少在全球市場(chǎng)新增200家門店，并按照31%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，至2025年實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模約為10億歐元（約合11.03億美元）。
投資開(kāi)拓亞洲和北美市場(chǎng)是復(fù)朗集團(tuán)實(shí)現(xiàn)上述增長(zhǎng)目標(biāo)的戰(zhàn)略重點(diǎn)。不過(guò)，復(fù)朗集團(tuán)目前在這兩個(gè)市場(chǎng)的滲透率都較低。
2021年復(fù)朗集團(tuán)近一半的營(yíng)業(yè)收入由歐洲市場(chǎng)貢獻(xiàn)，這主要是因?yàn)槠煜轮髌放芁ANVIN浪凡和Wolford均為歐洲品牌，在本土市場(chǎng)有較為扎實(shí)的根基。相比之下，2021年大中華區(qū)僅占復(fù)朗集團(tuán)全球收入的14%，北美則占到33%，如果去除美國(guó)高端針織品牌St. John Knits后，其余品牌在北美市場(chǎng)的營(yíng)收占比也僅占約15%。
美國(guó)是當(dāng)前全球最大的奢侈品市場(chǎng)，而大中華區(qū)市場(chǎng)被認(rèn)為在未來(lái)五年內(nèi)會(huì)實(shí)現(xiàn)趕超。程云認(rèn)為，這意味著復(fù)朗集團(tuán)在這兩個(gè)市場(chǎng)都有尚待開(kāi)發(fā)的巨大增長(zhǎng)潛力。
而復(fù)朗集團(tuán)挖掘市場(chǎng)潛力的方式是通過(guò)熟悉本地市場(chǎng)的戰(zhàn)略合作伙伴。在北美市場(chǎng)，此次合并交易，并進(jìn)行首次公開(kāi)募股，復(fù)朗集團(tuán)認(rèn)為春華資本能夠?yàn)槠鋷?lái)“廣泛的資源網(wǎng)絡(luò)和深入的市場(chǎng)洞察，以及持續(xù)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)與資金基礎(chǔ)?！?/p>
春華資本是一家全球性另類投資管理公司，在北京、香港、硅谷等地均設(shè)有辦公室。截至2021年9月30日，春華資本管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)170億美元。春華資本投資涉及多個(gè)行業(yè)，其中消費(fèi)領(lǐng)域投資就包括2021年以22億美元收購(gòu)美贊臣大中華區(qū)業(yè)務(wù)，以及2016年聯(lián)手螞蟻金服入股百盛中國(guó)。
以復(fù)朗集團(tuán)旗下最核心品牌Lanvin浪凡為例，該品牌在2021年實(shí)現(xiàn)全球收入同比增長(zhǎng)103%，是復(fù)朗集團(tuán)當(dāng)前最大的收入增長(zhǎng)引擎。其中，Lanvin浪凡大中華區(qū)和北美市場(chǎng)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)122%和298%。
根據(jù)復(fù)朗集團(tuán)的說(shuō)法，2021年北美市場(chǎng)增長(zhǎng)還是在尚未大舉投資開(kāi)店和運(yùn)營(yíng)的情況下實(shí)現(xiàn)的。在2021年10月的一份媒體聲明中，復(fù)朗集團(tuán)曾透露此前15個(gè)月，僅在全球市場(chǎng)為旗下5個(gè)品牌新開(kāi)設(shè)了25家直營(yíng)門店，其中19家位于大中華區(qū)市場(chǎng)。
在發(fā)布會(huì)上程云告訴界面新聞，復(fù)朗集團(tuán)接下來(lái)會(huì)通過(guò)多個(gè)維度幫助Lanvin浪凡等品牌拓展北美市場(chǎng)，這其中包括擴(kuò)大零售網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字化營(yíng)銷和物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，以及北美人才隊(duì)伍搭建。
程云提到，“美國(guó)的數(shù)字化營(yíng)銷和互聯(lián)網(wǎng)有自己非常本土化的特點(diǎn)。我們也在當(dāng)?shù)爻闪⒘艘粋€(gè)小組，能幫助品牌在電商渠道、中央倉(cāng)儲(chǔ)（建設(shè)）、數(shù)字化營(yíng)銷等方面產(chǎn)生一些集合效應(yīng)，幫助品牌在美國(guó)本土落地。”
事實(shí)上，復(fù)朗集團(tuán)在大中華區(qū)為主的亞洲市場(chǎng)此前采取了相似的做法——即通過(guò)外部戰(zhàn)略伙伴來(lái)搭建區(qū)域性市場(chǎng)的"時(shí)尚生態(tài)圈"。
2021年4月，復(fù)朗集團(tuán)引入高端地產(chǎn)零售商K11、品牌電商代運(yùn)營(yíng)商寶尊電商、奢侈品牌整合營(yíng)銷專家艾德韋宣集團(tuán)等公司組建戰(zhàn)略聯(lián)盟。其中，寶尊電商和艾德韋宣集團(tuán)以戰(zhàn)略投資的方式成為復(fù)朗集團(tuán)的小股權(quán)股東。到了2021年10月，復(fù)朗集團(tuán)得到日本貿(mào)易集團(tuán)伊藤忠商事株式會(huì)社、高端鞋履開(kāi)發(fā)及制造商Stella International，以及私募股權(quán)基金曦之資本（Xizhi Capital）的戰(zhàn)略投資。
這些公司涵蓋電商代運(yùn)營(yíng)、地產(chǎn)零售物業(yè)、整合營(yíng)銷傳播、供應(yīng)鏈等產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)，而伊藤忠商事株式會(huì)社在LANVIN浪凡被收購(gòu)前，就是該品牌在日本的獨(dú)家合作方和市場(chǎng)開(kāi)拓者。程云回答界面新聞提問(wèn)時(shí)表示，“做時(shí)尚產(chǎn)業(yè)，我們必須要具備一個(gè)生態(tài)圈思維，因?yàn)闀r(shí)尚產(chǎn)業(yè)是從A到Z的，從你的設(shè)計(jì)一直到你的供應(yīng)鏈、出貨等等?！?/span>
隨著戰(zhàn)略合作伙伴的加入和逐步完善的生態(tài)構(gòu)建，復(fù)朗集團(tuán)將發(fā)力拓展旗下品牌零售網(wǎng)絡(luò)。復(fù)朗集團(tuán)計(jì)劃在2025年前在大中華區(qū)新增100間門店，大中華區(qū)市場(chǎng)年復(fù)合營(yíng)收增長(zhǎng)達(dá)到56%，而大中華區(qū)營(yíng)收占集團(tuán)比重增長(zhǎng)至28%。
除了渠道拓展之外，復(fù)朗集團(tuán)還需要解決旗下品牌形象模糊，定位不清的問(wèn)題。
以LANVIN浪凡為例，盡管該集團(tuán)對(duì)該品牌的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)十分有信心，但時(shí)尚行業(yè)以及消費(fèi)者對(duì)LANVIN浪凡這幾年的品牌形象定位并不十分明確。
在復(fù)朗集團(tuán)的安排下，LANVIN浪凡目前采取的是"雙總部"的經(jīng)營(yíng)模式，品牌產(chǎn)品設(shè)計(jì)和視覺(jué)零售等相關(guān)的創(chuàng)意工作仍然由創(chuàng)意總監(jiān)Bruno Sialelli負(fù)責(zé)?？膳c此同時(shí)，LANVIN浪凡在中國(guó)市場(chǎng)又有一只專門的隊(duì)伍，為中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)專供產(chǎn)品，包括街頭風(fēng)的T恤和中國(guó)元素的包袋等。中國(guó)市場(chǎng)特供款雖然也要經(jīng)過(guò)總部審核，但設(shè)計(jì)上不可避免與法國(guó)團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)的成衣存在差異。這種差異客觀上容易造成稀釋品牌形象的結(jié)果。
復(fù)朗集團(tuán)目前采取了一個(gè)"多元互補(bǔ)的創(chuàng)意體系"，以期提升集團(tuán)整體的創(chuàng)意能力。目前，復(fù)朗集團(tuán)已經(jīng)在米蘭成立了一個(gè)創(chuàng)意中心，發(fā)起了"天才計(jì)劃（Genius Program）"，計(jì)劃通過(guò)與不同的設(shè)計(jì)師合作，來(lái)增強(qiáng)旗下品牌的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力。
與春華資本的合作下，復(fù)朗集團(tuán)透露接下來(lái)還會(huì)投資或收購(gòu)?fù)獠科放苹蚬?。雖然沒(méi)有透露目前對(duì)哪些標(biāo)的公司表達(dá)投資或收購(gòu)意向，但程云告訴界面新聞，集團(tuán)將遵循搭建“時(shí)尚生態(tài)圈”的投資邏輯。
“我們肯定會(huì)投資更廣泛的一些品牌（或公司），不僅是有傳承或者有歷史的品牌，也包括了數(shù)字化營(yíng)銷做得非常好的公司，新興設(shè)計(jì)師品牌，有特點(diǎn)的供應(yīng)鏈公司等。”