文|貝多財(cái)經(jīng)
2022年4月20日，貝多財(cái)經(jīng)從港交所披露易了解到，移動(dòng)語(yǔ)音社交平臺(tái)TT語(yǔ)音的母公司——趣丸集團(tuán)因超過(guò)6個(gè)月未能通過(guò)聆訊或招股，對(duì)應(yīng)的上市申請(qǐng)材料已經(jīng)“失效”，目前無(wú)法正常查看或下載。
這意味著，趣丸集團(tuán)首次沖刺港交所上市遇挫。另?yè)?jù)貝多財(cái)經(jīng)了解并驗(yàn)證，趣丸集團(tuán)旗下TT語(yǔ)音在蘋(píng)果應(yīng)用商店（App Store）以及各大安卓應(yīng)用商店均已無(wú)法更新下載，且搜索“TT語(yǔ)音”均無(wú)法查詢(xún)到官方軟件。
此外，在TT語(yǔ)音官網(wǎng)查詢(xún)亦無(wú)法下載安卓、蘋(píng)果版本，僅可下載PC版。換句話(huà)說(shuō)，TT語(yǔ)音已經(jīng)在各大應(yīng)用商店下架。對(duì)此，TT語(yǔ)音人工客服稱(chēng)，“下架是為了配合各大應(yīng)用商店的技術(shù)要求，進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)優(yōu)化，現(xiàn)有用戶(hù)的功能一切正常?！?/p>
TT語(yǔ)音在各大應(yīng)用商店下架
經(jīng)查詢(xún)可知，TT語(yǔ)音已于早前下架，至今尚未重新上架。特別說(shuō)明的是，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)、新聞晨報(bào)等曾在2021年9月7日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，包括“Hello語(yǔ)音”“小鹿陪玩”“比心”在內(nèi)的多款陪玩類(lèi)軟件被無(wú)限期下架，且得到了接近應(yīng)用商店的人士確認(rèn)。
貝多財(cái)經(jīng)也曾在2021年9月撰文指出，廣州趣丸網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（即“趣丸網(wǎng)絡(luò)”）開(kāi)發(fā)的TT語(yǔ)音也在提供語(yǔ)音聊天和陪玩服務(wù)。在筆者看來(lái)，該軟件（TT語(yǔ)音）后續(xù)不排除被要求下架整改的可能性。
另?yè)?jù)了解，TT語(yǔ)音還曾在2021年7月被工信部點(diǎn)名。根據(jù)工信部發(fā)布的《關(guān)于侵害用戶(hù)權(quán)益行為的APP通報(bào)（2021年第6批，總第15批）》，TT語(yǔ)音（5.5.10-14870）涉及的問(wèn)題為“違規(guī)收集個(gè)人信息”。
同年10月19日，TT語(yǔ)音便以“趣丸集團(tuán)”為主體在港交所遞交上市申請(qǐng)材料。據(jù)招股書(shū)介紹，趣丸集團(tuán)是一家集即時(shí)語(yǔ)音、游戲社交、電子競(jìng)技、游戲聯(lián)運(yùn)發(fā)行等業(yè)務(wù)于一體的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
特別說(shuō)明的是，趣丸集團(tuán)在招股書(shū)中稱(chēng)，其旗下平臺(tái)曾經(jīng)遭受政府部門(mén)勒令整改，包括通知蘋(píng)果及安卓應(yīng)用商店暫停下載該公司的TT語(yǔ)音應(yīng)用。同時(shí)，工信部要求TT語(yǔ)音加強(qiáng)數(shù)據(jù)隱私保護(hù)措施，但未對(duì)其進(jìn)行處罰。
與之對(duì)應(yīng)的是，2019年8月，中央網(wǎng)信辦通知應(yīng)用商店暫停下載TT語(yǔ)音應(yīng)用。經(jīng)過(guò)三個(gè)月的整改后，TT語(yǔ)音重新上架。時(shí)隔兩年有余，TT語(yǔ)音再度從各大應(yīng)用商店中“消失”， 歡聚集團(tuán)旗下Hello語(yǔ)音、虎牙旗下的小鹿陪玩等亦是如此。
趣丸集團(tuán)還在招股書(shū)中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱(chēng)，“我們的移動(dòng)應(yīng)用程序可能再次被無(wú)限期地從所有應(yīng)用商店暫停，且我們可能受到其他整改命令或處罰，并在中國(guó)受到更嚴(yán)格的監(jiān)管審查，從而對(duì)我們的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及業(yè)務(wù)前景產(chǎn)生重大不利影響”。
宋克持股約36%，騰訊等為股東
招股書(shū)顯示，趣丸集團(tuán)旗下主要產(chǎn)品——TT語(yǔ)音是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的游戲社交平臺(tái)，通過(guò)精準(zhǔn)定位“Z世代”用戶(hù)群體的個(gè)性化需求，利用多元化的互動(dòng)場(chǎng)景為他們提供游戲社交服務(wù)，用技術(shù)打破陌生的界限，滿(mǎn)足用戶(hù)游戲場(chǎng)景內(nèi)外的社交需求。
據(jù)了解，TT語(yǔ)音是《王者榮耀》《英雄聯(lián)盟手游》和《和平精英》等游戲的官方合作伙伴。據(jù)招股書(shū)介紹，最初，TT語(yǔ)音的定位只是一款游戲語(yǔ)音工具。2018年起，TT語(yǔ)音開(kāi)始向游戲社交領(lǐng)域擴(kuò)張，陸續(xù)增設(shè)了語(yǔ)音直播、擴(kuò)列聊天、動(dòng)態(tài)等功能。
截至2021年6月30日，TT語(yǔ)音超過(guò)90%的用戶(hù)年齡在30歲或以下。于2021年上半年期間，趣丸集團(tuán)的用戶(hù)平均每天在其語(yǔ)音聊天室花費(fèi)大約158分鐘，且用戶(hù)平均每天發(fā)起超過(guò)85萬(wàn)個(gè)語(yǔ)音聊天室，與2020年同期相比增長(zhǎng)45.6%。
據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年上半年的平均月活躍用戶(hù)計(jì)算，趣丸集團(tuán)是中國(guó)最大的移動(dòng)語(yǔ)音社交平臺(tái)。與之對(duì)應(yīng)的是，2021年上半年，TT語(yǔ)音的平均月活躍用戶(hù)達(dá)1620萬(wàn)人，平均月付費(fèi)用戶(hù)達(dá)82.68萬(wàn)人。
在本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，TT語(yǔ)音創(chuàng)始人、CEO宋克旗下SK Family Trust通過(guò)Vanker、Funplus分別持股12.28%、23.67%，合計(jì)持有該公司35.95%的股份。同時(shí)，經(jīng)緯中國(guó)、蘭馨亞洲、騰訊也均持有該公司股份。
自成立以來(lái)，TT語(yǔ)音曾獲得多輪融資，投資方包括星輝投資、經(jīng)緯中國(guó)、蘭馨亞洲等，最近一筆是2021年初。就在2021年2月，36氪還報(bào)道稱(chēng)，趣玩網(wǎng)絡(luò)（TT語(yǔ)音）于近期完成總金額為1億美元的B輪系列融資。
增量降質(zhì)，付費(fèi)率持續(xù)走低
2018年、2019年、2020年和2021年上半年，趣丸集團(tuán)的營(yíng)收分別為4.33億元、8.36億元、14.93億元和11.73億元，凈利潤(rùn)分別為0.13億元、1.31億元、-1.54億元和-9.89億元，其經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為0.53億元、1.42億、1.51億元和0.042億元（419.5萬(wàn)元）。
經(jīng)計(jì)算可知，趣丸集團(tuán)2020年上半年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤(rùn)為7139.8萬(wàn)元。這意味著，趣丸集團(tuán)2021年上半年的調(diào)整后凈利潤(rùn)同比下降94.12%。同期，該公司的營(yíng)收則同比增長(zhǎng)94.92%，出現(xiàn)“增收不增利”的情形。
隨著規(guī)模的增長(zhǎng)，趣丸集團(tuán)的各項(xiàng)開(kāi)支也在飆升。其中，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支由2018年的1.64億元增至2019年的2.69億元，并進(jìn)一步增加至2020年的6.00億元。2021年上半年，趣丸集團(tuán)的銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)為5.32億元，基本和2020年度持平。
報(bào)告期內(nèi)，TT語(yǔ)音的平均月活躍用戶(hù)分別為220萬(wàn)、540萬(wàn)、1230萬(wàn)和1620萬(wàn)，平均月付費(fèi)用戶(hù)分別為16.19萬(wàn)、38.56萬(wàn)、64.39萬(wàn)和82.68萬(wàn)，整體保持上漲。但付費(fèi)用戶(hù)增速略遜一籌，致使付費(fèi)率由2018年的7.3%逐步降至2021年上半年的5.1%。
對(duì)此，趣丸集團(tuán)在招股書(shū)中稱(chēng)，公司早期階段一直主要專(zhuān)注于用戶(hù)群的增長(zhǎng)，以期長(zhǎng)期培養(yǎng)用戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣及付費(fèi)意愿。而月活躍用戶(hù)的增長(zhǎng)速度大幅超過(guò)月付費(fèi)用戶(hù)的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致付費(fèi)率有所下降。
趣丸集團(tuán)在提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表示，該公司業(yè)務(wù)短期內(nèi)將繼續(xù)依賴(lài)自付費(fèi)用戶(hù)收取的收入，但付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量或ARPU值（每名付費(fèi)用戶(hù)平均支出）的下降都將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響，而且用戶(hù)支出等重要變量并不可控。
據(jù)媒體報(bào)道，艾媒咨詢(xún)CEO張毅認(rèn)為，游戲陪玩有一定的商業(yè)價(jià)值，但爭(zhēng)議還是比較多，相關(guān)企業(yè)需要在商業(yè)模式設(shè)計(jì)、社會(huì)責(zé)任履行、產(chǎn)品和收入模式引導(dǎo)以及用戶(hù)教育等方面做很多工作。若企業(yè)沒(méi)有做好，在進(jìn)行監(jiān)管后，就會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
而今，TT語(yǔ)音在各大應(yīng)用商店下架，如何實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)？