記者 杜萌

風(fēng)里雨里，易方達(dá)的季報(bào)總在0點(diǎn)等你。

今日0時(shí)，易方達(dá)發(fā)布旗下公募產(chǎn)品二季度報(bào)告。截至二季度末，張坤的管理總規(guī)模攀升至971億元，“消費(fèi)王者”蕭楠的規(guī)模則為529.46億元。

從單只基金規(guī)模來(lái)看，易方達(dá)藍(lán)籌精選二季度末的規(guī)模為627.79億元，依然是超600億的單只巨無(wú)霸。從持倉(cāng)來(lái)看，張坤對(duì)原有的白酒股均進(jìn)行了減持，加倉(cāng)了50萬(wàn)股騰訊控股（0700.HK），藥明生物（2269.HK）則新增為前十大重倉(cāng)股，持股數(shù)量為2700萬(wàn)股。

張坤表示，在二季度對(duì)組合機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)、降低了科技、金融等行業(yè)的配置。雖然二季度出現(xiàn)了超出預(yù)期的大落大起，但張坤認(rèn)為，自己仍堅(jiān)持持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。雖然目前的市場(chǎng)因素對(duì)短期市場(chǎng)影響顯著，但從長(zhǎng)周期來(lái)看，現(xiàn)在反而是買(mǎi)入優(yōu)秀公司的好時(shí)機(jī)。

作為QDII基金，易方達(dá)亞洲精選二季度持有港股的市值產(chǎn)比為34.35%。值得注意的是，前十大重倉(cāng)股中，一家美股上市公司達(dá)視光學(xué)（STAAR SURGICAL）位列其中。這家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為植入式角膜塑形鏡，用于矯正近視和散光近視。二季度，該個(gè)股股價(jià)漲幅為16.84%。

回顧過(guò)往，張坤坦言，在一季度末，估計(jì)很少有投資者能準(zhǔn)確地判斷出這種預(yù)期的大落和大起，站在三季度初，再次正確預(yù)判中國(guó)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市的表現(xiàn)可能也是相當(dāng)困難的任務(wù)。

“通常來(lái)說(shuō)，投資者傾向于要么過(guò)于看重風(fēng)險(xiǎn)，要么完全忽視風(fēng)險(xiǎn)，很難有中間地帶。另外，近因效應(yīng)也非常突出，投資者往往過(guò)于相信通過(guò)幾次連續(xù)觀察得到的結(jié)果，通過(guò)零散的證據(jù)就拼湊出一個(gè)飽滿的形象，并且在頭腦中創(chuàng)建出了本來(lái)不存在的模式?！睆埨ぶ赋?，在對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)判時(shí)，網(wǎng)絡(luò)媒體栩栩如生的報(bào)道、生動(dòng)的畫(huà)面感、連續(xù)的發(fā)生以及自身過(guò)多的關(guān)注，都更容易引起判斷偏差?！安⑶耶?dāng)我們過(guò)于關(guān)注某件事時(shí)，我們會(huì)對(duì)記憶中的原因進(jìn)行搜索，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有回歸效應(yīng)時(shí)，就會(huì)激活因果關(guān)系解釋，但事實(shí)上這未必能站得住腳?！?/p>

易方達(dá)旗下另一位“消費(fèi)王者”蕭楠?jiǎng)t在新能源板塊成功做了波段。二季度，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的回報(bào)率為22.31%，易方達(dá)消費(fèi)精選回報(bào)率為18.81%。從規(guī)模來(lái)看，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)規(guī)模為300.9億元，蕭楠的總體管理規(guī)模為529.46億元。

從持倉(cāng)來(lái)看，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的二季度重倉(cāng)股沒(méi)有新增個(gè)股，增持了五糧液、古井貢酒等次高端白酒。對(duì)此，蕭楠在季報(bào)中表示，基于白酒行業(yè)次高端價(jià)格出清速度的加快，二季度加倉(cāng)了一些次高端白酒的配置力度。對(duì)于當(dāng)下打火的新能源板塊，蕭楠表示在二季度初時(shí)大幅度配置了新能源整車(chē)龍頭標(biāo)的，在季末位于高位時(shí)做了減持。