文|獵云網(wǎng) 王非
IPO中止潮再現(xiàn)。
近日，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中水致遠(yuǎn)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，超40家IPO排隊(duì)企業(yè)受到影響，審核狀態(tài)集體變更為“中止”，引發(fā)網(wǎng)友熱議。
事實(shí)上，早在證監(jiān)會(huì)2020年大檢查中，就有超過(guò)200人次被采取不同的監(jiān)管措施。其中，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)6家次評(píng)估機(jī)構(gòu)及27人次資產(chǎn)評(píng)估師采取出具警示函的行政監(jiān)管措施并記入誠(chéng)信檔案，同時(shí)對(duì)部分涉嫌違法違規(guī)的問(wèn)題線索移交稽查處理。各證監(jiān)局根據(jù)檢查情況對(duì)22家次評(píng)估機(jī)構(gòu)及47人次資產(chǎn)評(píng)估師分別采取了出具警示函、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施并記入誠(chéng)信檔案。
今年以來(lái)，又有6家證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查，1家遭監(jiān)管重罰，百余個(gè)注冊(cè)制IPO項(xiàng)目集體踩雷。
此次，中水致遠(yuǎn)被查，似乎也從側(cè)面反映出了證監(jiān)會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，再一次加碼。
47家公司集體踩雷：創(chuàng)業(yè)板32家，科創(chuàng)板15家
據(jù)統(tǒng)計(jì)，因中水致遠(yuǎn)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板合計(jì)有超40家公司受到影響，目前這些IPO排隊(duì)企業(yè)的審核狀態(tài)集體變更為“中止”。
其中，32家公司計(jì)劃在深交所創(chuàng)業(yè)板IPO。深交所表示，因發(fā)行人資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中水致遠(yuǎn)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條的相關(guān)規(guī)定，決定中止其發(fā)行上市審核。
來(lái)源：創(chuàng)業(yè)板截圖
值得注意的是，除廣東思泉新材料股份有限公司（下稱：廣東思泉）未顯示評(píng)估機(jī)構(gòu)，剩余31家評(píng)估機(jī)構(gòu)幾乎均為中水致遠(yuǎn)。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，廣東思泉因律師北京中銀律師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查而被中止其發(fā)行上市審核。
另外，15家公司計(jì)劃在上交所科創(chuàng)板IPO。上交所表示，因發(fā)行人聘請(qǐng)的相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)《上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條第一款第（二）項(xiàng)，決定中止其發(fā)行上市審核程序。
來(lái)源：科創(chuàng)板截圖
雖然上交所并未點(diǎn)明相關(guān)機(jī)構(gòu)即為中水致遠(yuǎn)，但是獵云網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)多家公司的審核狀態(tài)詳情頁(yè)，除龍迅半導(dǎo)體（合肥）股份有限公司未顯示評(píng)估機(jī)構(gòu)外，其余14家公司，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所各不相同，相同的均為評(píng)估機(jī)構(gòu)——中水致遠(yuǎn)。
至此，基本可以判定，中水致遠(yuǎn)即為證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名的發(fā)行人聘請(qǐng)的相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。
深交所與上交所的相關(guān)審核規(guī)則中，與此次被查相關(guān)的條文為：發(fā)行人的保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員因首次公開(kāi)發(fā)行并上市、上市公司發(fā)行證券、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案。
值得注意的是，受波及的47家公司，審核狀態(tài)均為“中止”，而非“終止”。根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第三十條之規(guī)定，是可以恢復(fù)發(fā)行上市審核或者發(fā)行注冊(cè)程序的。
擺在企業(yè)面前的路其實(shí)也有兩條，第一是等待相關(guān)中介機(jī)構(gòu)接受調(diào)查并消除相關(guān)情形，第二則是直接更換中介機(jī)構(gòu)。由于是突發(fā)事件，目前尚不清楚受波及的47家企業(yè)最終會(huì)做出何種選擇。
根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，受波及的47家公司注冊(cè)地遍布全國(guó)多個(gè)省市，包括北京、上海、浙江、江蘇等；受理日期最早是在2020年7月28日，時(shí)間跨度正好兩年；所處的行業(yè)則遍布醫(yī)療、生產(chǎn)制造、半導(dǎo)體等。
以醫(yī)療行業(yè)為例，科創(chuàng)板中有三家體外診斷IVD企業(yè)被波及，分別為蘇州近岸蛋白科技股份有限公司、南京世和基因生物技術(shù)股份有限公司和翌圣生物科技（上海）股份有限公司。其中，蘇州近岸已經(jīng)于5月6日完成提交注冊(cè)流程，而南京世和和翌圣生物均為剛剛通過(guò)問(wèn)詢階段。
去年已有不良記錄，企業(yè)及法定代表人肖力均被限高
官網(wǎng)介紹顯示，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司是由中水資產(chǎn)評(píng)估有限公司與安徽致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司合并而成，系經(jīng)中華人民共和國(guó)財(cái)政部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家工商行政管理局批準(zhǔn)登記注冊(cè)的具有資產(chǎn)評(píng)估資格、證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)評(píng)估資格、探礦權(quán)采礦權(quán)評(píng)估資格全國(guó)范圍執(zhí)業(yè)的專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，從事各類單項(xiàng)資產(chǎn)、企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)估、市場(chǎng)所需要的其他資產(chǎn)評(píng)估、價(jià)值咨詢或者項(xiàng)目評(píng)估等。
中水資產(chǎn)評(píng)估有限公司的前身——中水資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所，成立于1996年，是直屬于中華人民共和國(guó)水利部的事業(yè)單位。1999年經(jīng)改制變更為中水資產(chǎn)評(píng)估有限公司，系具有資產(chǎn)評(píng)估資格、證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)評(píng)估資格、全國(guó)范圍執(zhí)業(yè)的專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。
經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，中水致遠(yuǎn)積累了豐富的企業(yè)上市、改組、投資、融資、合資合作、資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)交易等資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)涉及廣泛，尤其是在涉及資本市場(chǎng)、國(guó)有資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)單位相關(guān)評(píng)估業(yè)務(wù)與政策方面，經(jīng)驗(yàn)豐富。
天眼查信息顯示，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司注冊(cè)成立于2000年10月，注冊(cè)資本為300萬(wàn)元，法定代表人為肖力。作為中水致遠(yuǎn)實(shí)際控制人，肖力持股約34.68%，董事長(zhǎng)蔣建英則持股1%。
2021年11月，廣東省證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司、張志輝、李輝采取出具警示函措施的決定》。
來(lái)源：廣東證監(jiān)局
根據(jù)相關(guān)報(bào)道，正業(yè)科技此前斥資4.5億元買下炫碩智造，收購(gòu)?fù)瓿珊蟛虐l(fā)現(xiàn)是一筆虧錢買賣，出手時(shí)價(jià)值僅剩600萬(wàn)元。鵬煜威則是125.18萬(wàn)元的固定資產(chǎn)，被評(píng)估出價(jià)值2.48億元，同樣離譜。
上述文件顯示，中水致遠(yuǎn)在相關(guān)評(píng)估職業(yè)中，存在六大問(wèn)題：折現(xiàn)率評(píng)估程序執(zhí)行不到位、評(píng)估方法分析記錄不完整、收入預(yù)測(cè)分析不重復(fù)、未對(duì)收益法評(píng)估獲取營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)執(zhí)行充分必要的評(píng)估程序、未對(duì)收益法評(píng)估獲取資產(chǎn)減值損失預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)執(zhí)行充分必要的評(píng)估程序、未對(duì)收益法評(píng)估獲取工資預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)執(zhí)行充分必要的評(píng)估程序。
目前，尚不清楚此次波及47家公司IPO進(jìn)程的中水致遠(yuǎn)，具體是出了什么問(wèn)題。
值得注意的是，2021年，中水致遠(yuǎn)曾被北京海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。此外，今年3月份公布的信息顯示，中水致遠(yuǎn)也被法院列為限制高消費(fèi)企業(yè)，作為公司法定代表人肖力，也成為關(guān)聯(lián)限制消費(fèi)對(duì)象。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股IPO最多有可能涉及到26類中介機(jī)構(gòu)，大眾一般對(duì)保薦、會(huì)所、律所這三大機(jī)構(gòu)比較熟悉。其中，保薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用占了IPO費(fèi)用的70%以上，再加上會(huì)所、律所，整體費(fèi)用占比高達(dá)90%以上。
存在感稍弱的評(píng)估機(jī)構(gòu)的單項(xiàng)收費(fèi)一般為10-30萬(wàn)，報(bào)告出具后須支付完畢，且收費(fèi)不依賴IPO是否成功。作為法定IPO機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)中的評(píng)估師主要在改制階段負(fù)責(zé)資產(chǎn)的評(píng)估工作；根據(jù)確定的進(jìn)入股份公司的資產(chǎn)邊界進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；與相關(guān)主管部門(mén)進(jìn)行溝通并完成報(bào)告的備案工作；協(xié)助企業(yè)和券商答復(fù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見(jiàn)；近年來(lái)，股份支付事宜以及引入投資機(jī)構(gòu)也往往需要評(píng)估報(bào)告。此外，上市之后的并購(gòu)重組以及商譽(yù)減值測(cè)試也需要評(píng)估報(bào)告。
此次突發(fā)事件則又一次為計(jì)劃IPO的公司提了個(gè)醒，一定要尋找優(yōu)秀靠譜的中介機(jī)構(gòu)，才能真正為上市敲鐘保駕護(hù)航。