記者 | 吳紹志
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8月16日，中國(guó)華融（2799.HK）發(fā)布公告，所持有的華融信托76.79%股權(quán)在北金所掛牌披露期結(jié)束后，征集到一個(gè)意向受讓方，為中國(guó)信托業(yè)保障基金公司（簡(jiǎn)稱“信?；稹保p方簽署《金融企業(yè)非上市國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易合同》，本次轉(zhuǎn)讓的總代價(jià)為掛牌價(jià)61.52億元。
本次轉(zhuǎn)讓完成后，中國(guó)華融將不再擁有華融信托任何權(quán)益，信保基金將成為華融信托股東。
據(jù)信托百佬匯報(bào)道，有業(yè)界觀察人士分析稱：“此事標(biāo)志著信保基金真正參與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的處置化解，是一個(gè)突破性事件。不過(guò)，信?；鸫蟾怕手皇请A段性持有華融信托股權(quán)，待機(jī)構(gòu)走向正規(guī)之后再引入新的戰(zhàn)略投資者，信保基金實(shí)現(xiàn)退出?！?/p>
用益信托資深研究員帥國(guó)讓告訴界面新聞?dòng)浾?，這是信?；鹗状问茏屝磐泄竟蓹?quán)，信?；鹜ㄟ^(guò)市場(chǎng)化方式參與信托公司的風(fēng)險(xiǎn)化解與處置，有利于推動(dòng)信托公司穩(wěn)健應(yīng)對(duì)不確定性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)行業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)健發(fā)展也有重要現(xiàn)實(shí)意義。
今年2月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《信托業(yè)保障基金和流動(dòng)性互助基金管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確了信托業(yè)保障基金和信托業(yè)流動(dòng)性互助基金各自不同的定位和使用方式，階段性持股確為信托業(yè)保障基金的使用方式之一。
上述征求意見(jiàn)稿第二十四條規(guī)定，對(duì)于面臨一般性清償風(fēng)險(xiǎn)，但有望恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)的信托公司，保障基金管理公司可以通過(guò)階段性持股、設(shè)立過(guò)橋機(jī)構(gòu)或特殊目的載體、收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等方式參與其風(fēng)險(xiǎn)處置。對(duì)于面臨嚴(yán)重清償風(fēng)險(xiǎn)、需撤銷或破產(chǎn)清算的信托公司，不得使用保障基金對(duì)其實(shí)施救助。
信?；鸸倬W(wǎng)顯示，公司由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合13家經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、實(shí)力雄厚的信托公司出資設(shè)立，于2015年1月16日獲發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資本115億元。
公司作為中國(guó)信托業(yè)保障基金的管理人，負(fù)責(zé)保障基金的籌集、管理和使用，并依據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)。公司的主要任務(wù)和目標(biāo)是按照市場(chǎng)化原則，預(yù)防、化解和處置信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。經(jīng)營(yíng)范圍包括參與托管和關(guān)閉清算信托公司，通過(guò)融資、注資等方式向信托公司提供流動(dòng)性支持等。
截至2021年末，保障基金資產(chǎn)總額1467.03億元，全年通過(guò)保障基金和資本金項(xiàng)下業(yè)務(wù)向信托行業(yè)提供資金支持余額742.44億元。
金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱表示：“信?；鸫蠖鄶?shù)時(shí)候是提供流動(dòng)性支持，平時(shí)信托公司有流動(dòng)性需求，可以向信?；鸾杩?，一般需要提供抵質(zhì)押物，支付一定的資金成本。主要職責(zé)是化解信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)或者已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的信托公司實(shí)施救助和處置。對(duì)于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的信托公司還可以實(shí)施托管或者像這次的直接持有了?！?/p>
隨著信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，重整、破產(chǎn)在不同公司的身上上演，信保基金的動(dòng)態(tài)也備受關(guān)注。
在安信信托（ST安信，600816.SH）的風(fēng)險(xiǎn)化解過(guò)程中，信?；鸬纳碛氨泐l頻出現(xiàn)。
2021年7月，停牌一周的安信信托終于解開(kāi)重組方案的面紗。
根據(jù)重組方案，先由信?；?、上海電氣、上海國(guó)盛、上海機(jī)場(chǎng)、上海國(guó)際、上海維安共同出資設(shè)立上海砥安投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“上海砥安”）。然后再由安信信托向上海砥安非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)43.75億股股票，募集資金總額不超過(guò)90.13億元。
非公開(kāi)發(fā)行完成后，上海砥安將持有安信信托44.44%的股份，成為公司的控股股東。今年2月，該方案獲得了股東大會(huì)審議通過(guò)。
重組方案披露的同時(shí)，信?；疬€與安信信托簽署了《債務(wù)和解協(xié)議》。此前由于提供的流動(dòng)性資金支持逾期，信?；鹩砂残判磐小敖鹬鳌弊兂闪俗穫?。簽署協(xié)議后，安信信托與信保基金之間合計(jì)56.5億元的債務(wù)得到化解。
本次信?；鸺磳⒔颖P(pán)的華融信托，公司年報(bào)顯示，2021年華融信托實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，2019年-2021年凈利潤(rùn)分別為-4.12億元、-57.19億元、5.00億元。管理規(guī)模仍在縮水，2019年-2021年信托資產(chǎn)規(guī)模分別為1424.61億元、1264.55億元、982.89億元。