記者 | 吳紹志
8月23日，中國平安（601318.SH；2318.HK）發(fā)布2022年中期報告，資管版圖經(jīng)營業(yè)績同步浮出水面。
報告顯示，2022年上半年，中國平安實現(xiàn)營業(yè)收入6121.02億元，同比減少3.7%；歸屬于母公司股東的營運利潤853.40億元，同比增長4.3%；基本每股營運收益4.88元，同比增長5.2%；歸屬于母公司股東的凈利潤602.73億元，同比增長3.9%。
保險資金投資組合方面，截至6月30日，公司保險資金投資組合規(guī)模超4.27萬億元，較年初增長9.0%。其中，債券投資2.13萬億元，占比49.8%。
投資規(guī)模雖然成功突破4萬億元，但是受資本市場波動影響，投資收益有所承壓。年化凈投資收益率3.9%，年化總投資收益率3.1%，相比于2021年同期分別上升0.1個百分點、下降0.4個百分點。
在業(yè)績發(fā)布會上，對于上半年的投資業(yè)績，中國平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌表示滿意，“在這樣一個非常復雜的環(huán)境下，我們經(jīng)歷了疫情的反復、地緣政治不確定性事件的出現(xiàn)，市場也經(jīng)歷了明顯的回撤。年化凈投資收益率3.9%的取得，來自于上半年大力配置長久期的固收產(chǎn)品，特別是利率債，同時有一些基金分紅的收益，使得在不確定性環(huán)境下狠抓確定性收益?！?/p>
在投資風險的分散上，他指出，注重選取好的基金經(jīng)理人，通過MOM、FOF兩種渠道去找最好的基金經(jīng)理人幫助尋找好的賽道和投資標的。
整體來看，鄧斌評價說：“如果問我當年的投資收益是否達到了心中的理想目標，應該說還沒有，但是在這樣的市場環(huán)境下是否做到了最好，應該說做的還不錯。作為長期資金，保險是要穿越很長的經(jīng)濟周期的，宏觀經(jīng)濟有自己的周期，我們大資金和宏觀經(jīng)濟息息相關，所以未來會向好發(fā)展?！?/p>
展望未來，鄧斌表示：“下半年爭取保持在穿越周期的情況下，能夠長期滿足負債需求。中國經(jīng)濟確實經(jīng)歷了不尋常的上半年，但是未來向好，我們對中國宏觀經(jīng)濟未來的發(fā)展保持充分信心，各個產(chǎn)業(yè)都在盡所能地復工復產(chǎn)，經(jīng)濟正逐步恢復。”
至于廣泛關注的不動產(chǎn)投資，鄧斌認為風險完全可控，只要堅守住“房子是用來住的，不是用來炒的”，這個行業(yè)是有光明未來的。
半年報顯示，截至2022年6月30日，中國平安4萬億保險資金投資組合中，不動產(chǎn)投資余額為2228.33億元，在總投資資產(chǎn)中占比5.2%，其中物權1158.57億元，股權523.76億元，債權546.00億元。物權投資主要是有持續(xù)穩(wěn)定回報的商辦收租型物業(yè)，符合保險資金長久期的資產(chǎn)配置原則，以匹配負債。股權投資中，約60%以項目公司股權形式投向收租型物權資產(chǎn)。
鄧斌表示：“未來我們對商辦、工業(yè)園區(qū)、物流、基礎設施建設等仍然保持著濃厚的配置興趣，還在尋找優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)。要說有什么讓我睡不著覺的話，可能就是現(xiàn)在市場上流動的錢太多，想找優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)越來越難?！?/p>
壓力在資管子公司的身上有所展現(xiàn)，今年上半年，中國平安資產(chǎn)管理業(yè)務受到“重創(chuàng)”。中國平安主要通過平安證券、平安信托、平安融資租賃和平安資產(chǎn)管理等公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務。2022年上半年，資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)凈利潤52.38億元，同比大幅減少40.6%。
落實到各家子公司，2022年上半年，平安證券實現(xiàn)營業(yè)收入99.47億元，同比增長6.9%；凈利潤24.21億元，同比增長38.5%。
平安信托上半年實現(xiàn)營業(yè)收入21.49億元，同比下降22.1%，其中手續(xù)費及傭金收入為11.76億元，同比下降40.0%。但得益于總投資收益同比上升，信托業(yè)務凈利潤同比增長3.3%，達12.96億元。
此外，平安融資租賃、平安資產(chǎn)管理、平安海外控股等共實現(xiàn)凈利潤15.21億元，但并未如此前報告中展示各家子公司的經(jīng)營業(yè)績。
這個數(shù)據(jù)相比于2021年同期差距十分懸殊。2021年半年報顯示，平安融資租賃凈利潤為22.09億元，平安資產(chǎn)管理凈利潤為11.01億元，兩家公司合計33.10億元。
子公司的資管規(guī)模方面，平安信托聚焦私募股權、機構(gòu)資管、家族信托等核心優(yōu)勢業(yè)務，持續(xù)壓降融資類信托規(guī)模。截至上半年末，平安信托的受托資產(chǎn)管理規(guī)模為5328.75億元，較年初增長15.5%。投資類不僅成為主要的業(yè)務組成，還是規(guī)模增長的最大動力，上半年投資類規(guī)模達3411.74億元，較年初增長32.9%。融資類規(guī)模為951.42億元，較年初減少12.6%。
旗下保險資管公司管理規(guī)模同樣保持增長。截至上半年末，平安資產(chǎn)管理的受托資產(chǎn)管理規(guī)模達4.24萬億元，較年初增長4.7%。其中，第三方資產(chǎn)管理規(guī)模5426.96億元，較年初增長6.0%。