記者 | 杜萌
編輯 | 宋燁珺
“我們是小廟留不住大佛，雖然公司再三挽留，但還是留不住”。談及8月以來接連離職了三位基金經(jīng)理，某中型基金公司內(nèi)部人士連連叫苦。
今年6月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則正式施行。不過，wind數(shù)據(jù)顯示，自6月20日至8月25日，仍有66位基金經(jīng)理官宣離任。
在公募基金規(guī)模超過26萬億的今天，基金經(jīng)理離職這一原本正常的現(xiàn)象，比以往任何時刻都更能牽動投資人的神經(jīng)。最嚴跳槽令，為什么阻擋不住基金經(jīng)理離職的腳步？
基金公司：小廟留不住大佛，大廟也留不住神仙
6月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則正式施行?！掇k法》規(guī)定，公募基金管理人建立員工離職靜默期制度，基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作。這意味著，基金經(jīng)理“公奔私”，需要一年的靜默期，這一新規(guī)也被業(yè)內(nèi)稱為“最嚴跳槽令”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，今年以來共有167位基金經(jīng)理離職，2018年至2021年這項數(shù)據(jù)分別是185、224、252、321。隨著公募基金行業(yè)規(guī)模的逐漸攀升，基金經(jīng)理的流動速度正在加快。
但如果和新聘的基金經(jīng)理數(shù)量對比，可以發(fā)現(xiàn)，每年新聘任的基金經(jīng)理人數(shù)遠超過離任人數(shù)。2018年至今，新聘基金經(jīng)理的數(shù)量分別是418、470、541、760、343。
與之對應(yīng)的，則是公募產(chǎn)品數(shù)量的翻倍。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，自2018年底至7月底，公募基金產(chǎn)品的總數(shù)依次為5626只、6544只、7913只、9288只、10010只。
從今年以來離職基金經(jīng)理的數(shù)量來看，博時基金為7位，嘉實、安信、農(nóng)銀匯理為5位，工銀瑞信、華安、華夏、匯添富、廣發(fā)、南華、金鷹均為4位。
上文提及的華南這家基金公司，8月份接連流失三位基金經(jīng)理，其中一位業(yè)績比較優(yōu)異，管理的一只可轉(zhuǎn)債基金在去年同類產(chǎn)品中取得了前三名的好成績。
“其實可以理解，業(yè)績優(yōu)異后肯定想去更大的公司，在大平臺施展拳腳?！鄙鲜鋈耸勘硎?，越是頭部的基金公司，整體資源越多，也會更加向投研條線傾斜，更有利于基金經(jīng)理成長。
為什么選擇6月20日之后？“這里頭有個很敏感的時間節(jié)點，公募一般是6月30日發(fā)放上一年的年終獎，所以很多有跳槽意向的同事都要等到6月底拿到年終獎后才辭職?！倍辔还紭I(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者透露。
談到基金經(jīng)理的跳槽，多家公募人士認為，“基金公司和投資者是最受傷害的”，“如果基金經(jīng)理出名后就跳槽，對基金公司傷害很大。我們一般都是再三挽留，但如果執(zhí)意要走，留也留不住。”深圳某TOP10的基金公司內(nèi)部人士表示，“2021年，一位做固收+基金經(jīng)理的業(yè)績不錯，公司內(nèi)部還給予了他一定的獎勵，但是沒想到6月份拿到年終獎，7月份就提出了離職?！?/span>
不過，令投資者震動的是，今年以來，不少頭部公募也留不住自己的明星基金經(jīng)理了。林森、周應(yīng)波、董承非等多位頂流先后從易方達、中歐、興全等大廠離職。如果說小廟留不住大神，那為什么大廟也留不住神仙？
財務(wù)自由后，他們還追求什么
界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，“6.20”前離職的基金經(jīng)理大部分選擇創(chuàng)辦或加入私募基金，也有部分選擇加盟個人系公募基金。
例如，原中歐明星基金經(jīng)理周應(yīng)波在3月末成立了上海運舟私募基金管理有限公司；博時旗下前知名醫(yī)藥基金經(jīng)理葛晨加入高毅資產(chǎn)；原華安基金投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理崔瑩，與林森先后加盟上海勤辰；原興證全球基金副總經(jīng)理董承非加入老同事興全基金原副總經(jīng)理杜昌勇所創(chuàng)辦的睿郡資產(chǎn)，任公司管理合伙人、首席研究官，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。
“當頂流公募基金經(jīng)理提出離職，他們在想什么？”，當界面新聞記者將這個問題拋給上海某外資獵頭Ceclia時，她說，其實這個問題應(yīng)該是“已經(jīng)實現(xiàn)了財務(wù)自由，還要追求什么？”
“應(yīng)該是自由，一種金錢以外的自由，可以跳出公募對投資范圍的限制，按照自己的能力圈，自由管理一些資金，從而實現(xiàn)人生價值和成就感。”一位新晉300億基金經(jīng)理思考后回復(fù)。
“對于公募來說，合規(guī)是生命線，你管理的基金持倉、投資范圍、資產(chǎn)組合占比，需要每日收盤后報送給合規(guī)技術(shù)部門。公募基金的凈值是每日更新的，業(yè)績排名也都是公開的，壓力很大?！痹摶鸾?jīng)理表示。
“公募壓力太大了，需要一顆強大的心臟。有時候基金凈值公布晚了一個小時，或者凈值跌了幾個點，就有基民在評論區(qū)罵我偷吃，口出惡言。”華南一位剛剛從公募離開的投資人士告訴界面新聞記者，自己目前選擇在一家私募股權(quán)基金做投研，按照項目拿提成，壓力小了好多，“至少不用每天忍不住去看各個評論區(qū)的留言”。
26萬億行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段
中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來，我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總體總量已經(jīng)從51.45萬億增加至67.87萬億元。其中，公募基金一枝獨秀，從2018年底的13.03億元發(fā)展至今年二季度末的26萬億元，近乎翻倍。
相比之下，私募的發(fā)展規(guī)模則從2018年底的12.78萬億元增加至2021年底的19.76萬億元。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，基金經(jīng)理作為核心人才，近年來正在加速流動，這也是一個行業(yè)高速發(fā)展的必經(jīng)階段。
為什么投資者覺得這兩年離職的基金經(jīng)理人數(shù)分外多？百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航認為，這和公募“破圈”有關(guān)。之前也有基金經(jīng)理離任跳槽，但是大家對于基金并不熟悉，這些消息僅僅局限在圈子內(nèi)。這兩年隨著“坤坤”、“蘭蘭”、“蔡公子”等基金經(jīng)理越來越被投資者熟悉，所以關(guān)注度格外高。
今年以來， 資深獵頭Ceclia特別忙，她對接的金融機構(gòu)客戶招聘需求比往年多了2-3成，“最多的是私募公司，其次是一些上市公司的理財投資部門。公募的招聘需求比較少，主要是比較基層的一些研究員、基金經(jīng)理助理的職位?！?/span>
“因為大神都不需要通過獵頭來招聘，一般都是圈子內(nèi)直接引薦和勾兌。據(jù)我所知，公募圈子的人脈都是相通的，如果一位基金經(jīng)理的業(yè)績很優(yōu)異，會有多個公司的高管直接出面伸出橄欖枝。”Ceclia說。
在獵聘網(wǎng)站上，搜索基金經(jīng)理這一關(guān)鍵詞，界面新聞記者看到，除了少數(shù)兩三個權(quán)益基金經(jīng)理的職位外，其余多是基金經(jīng)理助理等職位。薪資待遇顯示，每個月的固定薪酬在3-6萬之間。
在Ceclia看來，投資類的職位一向是最難招聘的，應(yīng)聘的人員往往學(xué)歷高眼光高野心大，心思活絡(luò)，往往手里拿著好幾個offer選來選去，跳槽頻率也比較頻繁。
是否需要“離職前冷靜期”
已經(jīng)施行的“最嚴跳槽令”，要求公募基金管理人建立員工離職靜默期制度，基金經(jīng)理等主要投研人員在離職后1年內(nèi)不得從事非公募基金投資管理等工作。長達一年的靜默期，是否會影響基金經(jīng)理的下一任職業(yè)生涯？
“可能會有些許影響，但這一年的時間要求不會成為基金經(jīng)理跳槽的決定因素?！蹦愁^部公募人士表示，一般基金經(jīng)理新跳槽到一家公司，會先有3-6個月的時間來適應(yīng)新公司，接手或者新發(fā)基金都要間隔6個月左右。現(xiàn)在的新規(guī)定變成一年，其實影響不太大。
作為代客理財?shù)慕鹑谛袠I(yè)，基金經(jīng)理的離職對于投資者的影響不言而喻。如果基金經(jīng)理決定要跳槽，那么一般需要提前多久告知公司，開始走離職程序？
“各家公司的流程不同，一般是基金經(jīng)理本人提出離職，公司管理層視情況會進行談話。如果去意已決的話，會由稽查部門進行內(nèi)審，審查基金經(jīng)理在職期間的工作、持倉是否合規(guī)，沒問題的話就可以由人力部門辦理離職手續(xù)。”上海某老牌公募人士表示，一般是2-3個月的時間。
“有些基金經(jīng)理是打算自己創(chuàng)業(yè)做私募的，那么可能他們提出離職的時間會更早，會有半年甚至一年之久。因為在創(chuàng)立私募公司的過程中，需要很多的前期準備工作，基金經(jīng)理就算是沒有提出離職，那也肯定是身在曹營心在漢。”該人士表示。
“希望監(jiān)管部門可以出臺針對基金經(jīng)理離職的相關(guān)指引，比如要求基金經(jīng)理在正式離職的3個月前必須公告，否則每次都是基民傻傻等到最后站崗?！痹谘┣蛘搲?，關(guān)于基金經(jīng)理離職要不要提前公告的話題，一直是投資者討論的熱點。
而在提出離職等待稽查的時間內(nèi)，基金公司往往會對其在管產(chǎn)品新增基金經(jīng)理，這也被投資者解讀為“基金經(jīng)理要跑路”的關(guān)鍵征兆。
“相比機構(gòu)類的投資者，我們肯定是最晚知道消息的。相比‘讓機構(gòu)先撤’的戲碼，個人拿著真金白銀投資，才是最需要保護的?！比ツ昴昴┲两衲昴瓿?，在這波“公奔私”的大浪潮中，有多位基金經(jīng)理早在半年前就傳出離職的消息，在一些消息靈通的銷售機構(gòu)的建議下，已經(jīng)有機構(gòu)提前進行了大額贖回。
做投資，最關(guān)鍵的是人。在近年公募基金發(fā)展的大浪潮中，基金經(jīng)理這一小眾的職業(yè)驟然被聚光燈籠罩，推向輿論的風(fēng)口浪尖，而他們的職業(yè)選擇，也關(guān)乎到千千萬萬普通投資人的財富。