文|車事小說(shuō) X同學(xué)
縱觀大型車企半年報(bào)，部分地區(qū)疫情造成的民眾消費(fèi)意愿和需求下降以及供應(yīng)鏈斷裂對(duì)汽車產(chǎn)銷造成嚴(yán)重干擾；碳酸鋰等原材料價(jià)格上漲進(jìn)一步壓縮了大型車企的利潤(rùn)空間。汽車行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
但是行業(yè)分化正在出現(xiàn)：促進(jìn)汽車消費(fèi)政策以及新能源汽車相關(guān)政策的出臺(tái)，讓汽車銷量迅速回暖，特別是新能源汽車，逐漸成為各大車企銷量的重要貢獻(xiàn)者。但與此同時(shí)，大型車企的業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)了分化。
上半年哪些車企的業(yè)績(jī)?cè)鏊購(gòu)?qiáng)勁？又有那些車企落后了？
疫情下大型車企業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/h4>
在疫情擾動(dòng)與供應(yīng)鏈斷裂的背景下，上半年大型車企的業(yè)績(jī)與汽車銷量呈現(xiàn)出了分化走勢(shì)
從半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，上半年各大車企中的最大贏家非比亞迪莫屬，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)達(dá)到了65.71%，高居各大車企榜首；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為35.95億元，同比增長(zhǎng)206.35%。
銷量數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。該公司上半年汽車銷量同比大增162.03%，特別是新能源車市場(chǎng)占有率達(dá)到了24.7%，支撐了比亞迪的營(yíng)收與利潤(rùn)增長(zhǎng)。
除比亞迪之外，廣汽集團(tuán)也出現(xiàn)了收入利潤(rùn)與汽車銷量均增長(zhǎng)的情況。廣汽集團(tuán)立足于華南，受到疫情的影響相對(duì)較少，同時(shí)，廣汽埃安銷量爆發(fā)，廣汽乘用車、廣汽豐田與廣汽本田仍然保持了不錯(cuò)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
如果說(shuō)廣汽集團(tuán)與比亞迪是汽車銷量增長(zhǎng)推動(dòng)業(yè)績(jī)“正?！碧嵘?，那么長(zhǎng)城汽車與長(zhǎng)安汽車，則是靠非經(jīng)常性損益，在汽車銷量下滑時(shí)支撐起不俗的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
長(zhǎng)城汽車的年報(bào)顯示，盡管上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增58.72%，但扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)卻同比下滑27.56%。該公司稱，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)系公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、單車售價(jià)上升帶來(lái)毛利增長(zhǎng)以及匯率收益增加所致。而公司新能源與智能化發(fā)展的戰(zhàn)略推動(dòng)其增加研發(fā)投入與股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致扣非凈利潤(rùn)的下滑。
長(zhǎng)安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大增206.35%，這與公司出讓阿維塔部分股權(quán)，從而獲得21.3億元凈利潤(rùn)有關(guān)。結(jié)合第一季度報(bào)告，第二季度該公司扣非凈利潤(rùn)僅增長(zhǎng)8.30億元，大幅落后于今年第一季度的22.70億元的數(shù)據(jù)。
立足于上海的上汽集團(tuán)無(wú)疑是大型車企中受疫情和供應(yīng)鏈斷裂沖擊最大的。數(shù)據(jù)顯示公司營(yíng)收同比下滑13.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較去年同期近乎腰斬。與此同時(shí)，汽車銷量也下滑2.74%。
對(duì)此，上汽集團(tuán)解釋稱，疫情反彈對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致銷售收入減少。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也因此受到影響，同比下降396.80%。
不過(guò)，疫情與供應(yīng)鏈斷裂造成的影響不僅局限于上汽集團(tuán)，多家大型車企在半年報(bào)中都提及了疫情的影響與應(yīng)對(duì)措施。
長(zhǎng)安汽車稱，新一輪疫情造成產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茏?、需求銳減等不利因素，但是在疫情趨緩和政策落地因素影響下，銷量整體呈現(xiàn)“V”型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。廣汽集團(tuán)也表示，公司建立疫情常態(tài)化營(yíng)銷機(jī)制，推動(dòng)銷售業(yè)務(wù)線上化，利用新媒體平臺(tái)公域流量發(fā)掘線上潛在客戶，最大限度降低疫情對(duì)客流及成交的影響。
原材料如何影響利潤(rùn)？
毛利率方面，由于地緣政治、疫情等原因，造成了原材料價(jià)格的上漲，進(jìn)而導(dǎo)致毛利率下滑。
在大型車企中，比亞迪與廣汽集團(tuán)明確表示其汽車業(yè)務(wù)毛利率較上年同期出現(xiàn)了明顯的下滑。而上汽集團(tuán)雖然在半年報(bào)中沒(méi)有透露其毛利率的具體數(shù)字，但也在半年報(bào)中提到：芯片供應(yīng)緊張、動(dòng)力電池等原材料價(jià)格大幅上漲對(duì)產(chǎn)品率造成不利影響。
有意思的是，毛利率下滑嚴(yán)重的企業(yè)，恰好是五家大型車企中新能源汽車銷量最高的三家企業(yè)，這反映了以碳酸鋰為代表的動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲對(duì)整車廠造成的沖擊。
這一點(diǎn)也可以從新能源動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵企業(yè)財(cái)報(bào)中加以佐證。產(chǎn)業(yè)鏈中游的代表企業(yè)寧德時(shí)代日子也不好過(guò)。根據(jù)其半年報(bào)，上半年該公司營(yíng)業(yè)成本同比大增186.55%，超過(guò)了156.32%的營(yíng)業(yè)收入同比增幅，這也就導(dǎo)致其主要產(chǎn)品動(dòng)力電池系統(tǒng)的毛利率較去年同期大幅下滑7.96%至15.04%。
而真正受益的是掌握鋰資源的產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，在2020年年底至2022年7月，碳酸鋰價(jià)格累積上漲幅度超1040%。以盛新鋰能為例，該公司上半年?duì)I業(yè)收入同比增加325.76%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)更是同比大漲950.40%，可謂是借新能源汽車東風(fēng)賺了個(gè)盆滿缽滿。
汽車芯片作為原材料之一，供不應(yīng)求導(dǎo)致價(jià)格飆漲，從而加重了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。有媒體報(bào)道稱，汽車芯片最為供不應(yīng)求時(shí)，200塊的汽車芯片被炒到了2萬(wàn)塊錢。為此，廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)和長(zhǎng)城汽車都在半年報(bào)中明確提出，將推動(dòng)芯片的國(guó)產(chǎn)化替代，加快相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局。而比亞迪由于長(zhǎng)期在比亞迪半導(dǎo)體上的投入，受芯片短缺影響較小。
面對(duì)動(dòng)力電池、芯片乃至于金屬、原油等原材料的價(jià)格上漲，多家車企也紛紛調(diào)高汽車銷售價(jià)格。長(zhǎng)城汽車表示，單車售價(jià)上升帶來(lái)了毛利的提升，長(zhǎng)安汽車也曾在4月中旬宣布上調(diào)部分新能源車型售價(jià)這可能是該公司毛利率依舊保持增長(zhǎng)的重要因素。
多大程度投入新能源？
新能源汽車的行業(yè)爆發(fā)，不僅帶動(dòng)了各大車企業(yè)績(jī)和銷量上升，更賦予了自主品牌與外國(guó)和合資品牌分庭抗禮的資格。
上半年各大車企的新能源汽車銷量都取得了不俗的增長(zhǎng)，特別是比亞迪，在去年同期新能源汽車銷量的高基數(shù)上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了超過(guò)300%的同比增速。同時(shí)，在大型車企中，比亞迪、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)以及在港上市的吉利汽車上半年新能源汽車銷量都突破了10萬(wàn)輛大關(guān)。
比亞迪是眾多大型車企中，推行新能源戰(zhàn)略最早也是最為激進(jìn)的廠商。4月，比亞迪表示自2022年3月起停止燃油車的整車生產(chǎn)，汽車板塊在未來(lái)將專注于純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力汽車業(yè)務(wù)。從半年報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，比亞迪似乎在甩掉了燃油車這一“歷史包袱”的同時(shí)，吃到了2022年上半年新能源汽車發(fā)展的紅利。
比亞迪表示，上半年新能源汽車行業(yè)高景氣，國(guó)家各項(xiàng)支持政策相繼出臺(tái)。受此影響，比亞迪1-6月新能源汽車銷量為641350臺(tái)，同比增長(zhǎng)314.90%，創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，上半年比亞迪新能源汽車市占率達(dá)到24.7%，較2021年增長(zhǎng)7.5%，問(wèn)鼎全球新能源汽車銷量冠軍。
與比亞迪的激進(jìn)轉(zhuǎn)型不同，其它大型車企更多是采用創(chuàng)立自主新能源品牌以及在原有燃油車車型基礎(chǔ)上推出電動(dòng)車版本的方式，來(lái)發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)。
如，上汽集團(tuán)的新能源車銷量很大程度上是上汽通用五菱公司實(shí)現(xiàn)的。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，該品牌新能源汽車零售銷量為20.8萬(wàn)輛，占上汽集團(tuán)新能源汽車銷量半壁江山。但上汽通用五菱的銷量主要是宏光MINI車型完成的，該款車型銷量高，但售價(jià)低，利潤(rùn)空間有限。
另外，上汽集團(tuán)旗下上汽大眾推出2022款I(lǐng)D.系列電動(dòng)車，還成立自有品牌智己汽車與飛凡汽車，從多方面鋪開(kāi)新能源汽車業(yè)務(wù)。而廣汽集團(tuán)、吉利汽車也分別成立新能源汽車品牌廣汽埃安與吉利領(lǐng)克等品牌，并且收獲了一定的市場(chǎng)反響。
還有一些品牌發(fā)現(xiàn)新能源汽車并非只是由內(nèi)燃機(jī)換成電動(dòng)機(jī)，而是電動(dòng)機(jī)、電池、電驅(qū)以及智慧座艙、輔助駕駛等一系列功能的集合。然而系統(tǒng)與生態(tài)并非傳統(tǒng)車企強(qiáng)項(xiàng)。一些車企也采取華為等“外來(lái)者”合作，以提升用戶使用體驗(yàn)，提振銷量，更有甚者提出汽車“含華量”以衡量汽車智能化程度。
如賽力斯就與華為深度綁定，推出了“問(wèn)界M5”和“問(wèn)界M7”兩款車型，與華為的合作也讓賽力斯汽車1-7月銷量同比大漲1190.08%；長(zhǎng)安汽車也與寧德時(shí)代和華為合作成立阿維塔汽車品牌，華為提供電驅(qū)單元、熱管理系統(tǒng)以及包括HarmonyOS車機(jī)操作系統(tǒng)在內(nèi)的HI（Huawei Inside）全棧智能汽車解決方案。不過(guò)，車企與華為的合作也并不總是一帆風(fēng)順，廣汽集團(tuán)與上汽集團(tuán)就曾對(duì)與華為的合作“頗有微詞”。
無(wú)論是合作還是自研，這都體現(xiàn)了車企對(duì)于技術(shù)改變用戶體驗(yàn)這一理念的認(rèn)同。面對(duì)新能源汽車發(fā)展大潮，部分大型車企也提升研發(fā)費(fèi)用。
其中以長(zhǎng)城汽車研發(fā)費(fèi)用的增長(zhǎng)最為明顯，該公司稱，研發(fā)費(fèi)用的增加是智能化、電動(dòng)化新車型項(xiàng)目研發(fā)投入增加所致。比亞迪上半年研發(fā)費(fèi)用達(dá)到64.7億元，同比增長(zhǎng)46.63%，高研發(fā)投入幫助比亞迪在汽車及電池業(yè)務(wù)中的純電平臺(tái)、插電混動(dòng)平臺(tái)、電池技術(shù)等方面保持領(lǐng)先。長(zhǎng)安汽車研發(fā)投入同比增長(zhǎng)近30%，半年報(bào)顯示，該品牌在新能源領(lǐng)域的研發(fā)集中于汽車芯片、電驅(qū)以及智能化領(lǐng)域。
值得注意的是，國(guó)內(nèi)自主品牌的正在逐漸受到消費(fèi)者的認(rèn)可。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1-7月，自主品牌市場(chǎng)份額為45.6%，顯著高于2021年的41.2%，在7月份這一數(shù)字更是達(dá)到了47.3%，接近50%，意味著自主品牌在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額已經(jīng)十分接近合資與外國(guó)汽車在國(guó)內(nèi)所占市場(chǎng)份額的總和。而在新能源市場(chǎng)中，7月份自主品牌的份額更是高達(dá)89.5%?？梢哉f(shuō)，自主品牌具備了與合資及外國(guó)品牌分庭抗禮的可能。
因此，2022年上半年既見(jiàn)證了大型車企克服疫情與供應(yīng)鏈斷裂和原材料價(jià)格上漲等困難，也見(jiàn)證了自主品牌借助新能源汽車發(fā)展大潮實(shí)現(xiàn)銷量躍升與市場(chǎng)地位強(qiáng)化。
對(duì)于新能源汽車這一諸多問(wèn)題仍有待解決的行業(yè)，持之以恒的研發(fā)是解決消費(fèi)者購(gòu)車痛點(diǎn)，進(jìn)而提升銷量與業(yè)績(jī)的核心邏輯。