記者 | 吳紹志
時(shí)隔兩年，申萬宏源證券旗下全資資管子公司正式獲批了。
11月3日，申萬宏源（000166.SZ）發(fā)布公告，子公司申萬宏源證券收到中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)申萬宏源證券有限公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的批復(fù)》。
公告顯示，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)申萬宏源證券通過設(shè)立申萬宏源證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“申萬宏源資管”）從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，申萬宏源資管注冊(cè)地為上海市，注冊(cè)資本為25億，業(yè)務(wù)范圍為證券資產(chǎn)管理，上述出資為現(xiàn)金出資。
按計(jì)劃，申萬宏源證券將在批復(fù)下發(fā)之日起的6個(gè)月內(nèi)完成工商變更登記和申萬宏源資管的工商設(shè)立登記工作。
在業(yè)務(wù)承繼方面，申萬宏源資管同時(shí)將作為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)。相應(yīng)的是，申萬宏源證券自身將減少證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得作為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)。
申萬宏源表示，申萬宏源證券將按照相關(guān)規(guī)定和批復(fù)要求，認(rèn)真落實(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃安排和平穩(wěn)處理現(xiàn)有客戶相關(guān)事項(xiàng)的方案，做好相關(guān)業(yè)務(wù)清理和移交工作，平穩(wěn)處理現(xiàn)有客戶相關(guān)事項(xiàng)，確?？蛻艉戏?quán)益不受損害，妥善安置員工，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。
事實(shí)上，早在2020年10月，申萬宏源已經(jīng)宣布，擬設(shè)立全資資管子公司，并對(duì)擬設(shè)立資管子公司提供不超過42億元的凈資本擔(dān)保。
不過，資管子公司的設(shè)立免不了被“盤問”，申萬宏源資管“盤問”的重點(diǎn)正是QDII業(yè)務(wù)。
2021年12月，申萬宏源證券收到中國證監(jiān)會(huì)的反饋意見，問詢內(nèi)容共有6項(xiàng)，涉及子公司組織架構(gòu)整改和落實(shí)資管新規(guī)規(guī)范整改情況，以及擬任董事長、高級(jí)管理人員的任職情況等，其中2項(xiàng)重點(diǎn)指出申萬宏源資管申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格需要補(bǔ)充的內(nèi)容。
中國證監(jiān)會(huì)指出，《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》第七條規(guī)定，申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)當(dāng)具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名。根據(jù)申請(qǐng)材料，資管子公司擬負(fù)責(zé)QDII業(yè)務(wù)的中級(jí)以上管理人員為余文俊。但余文俊2021年7月調(diào)任申萬宏源證券資產(chǎn)管理部QDII業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，此前任職于上海申銀萬國證券研究所有限公司，從事海外研究業(yè)務(wù)，未直接從事境外證券市場(chǎng)投資管理工作。
中國證監(jiān)會(huì)還指出，申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)當(dāng)具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度。擬設(shè)資管子公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度中未涵蓋境外證券投資業(yè)務(wù)特有的風(fēng)險(xiǎn)，如海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。
一路“盤問”后，不可忽視的是，作為行業(yè)頭部券商，申萬宏源資管的實(shí)力不可小覷。
申萬宏源2022年半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)排名第9位，較上年度上升1位；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模2839.63億元，較2021年末增長4.80%；主動(dòng)管理比重較去年同期增長111.24%；專項(xiàng)ABS業(yè)務(wù)規(guī)模市場(chǎng)排名進(jìn)入前十。
中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前20家中，申萬宏源證券排名第10，月均規(guī)模2204.15億元。
盡管申萬宏源證券已持股申萬菱信基金、富國基金，但是仍難掩其對(duì)資管子公司申請(qǐng)公募牌照的期待。
展望2022年下半年，申萬宏源表示，公司將以推進(jìn)設(shè)立資產(chǎn)管理子公司為契機(jī)，進(jìn)一步鞏固完善投研體系，提升主動(dòng)管理能力，實(shí)現(xiàn)投資策略多元化；推動(dòng)券商資管公募化，順應(yīng)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)入公募新賽道，解決客戶準(zhǔn)入和客戶數(shù)量問題；大力發(fā)揮分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，拓展優(yōu)化銷售網(wǎng)絡(luò)，協(xié)同銷售以實(shí)現(xiàn)規(guī)模迅速增長；全面推動(dòng)金融科技運(yùn)用，統(tǒng)籌現(xiàn)有系統(tǒng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)體系化，同時(shí)根據(jù)公募基金運(yùn)營需求加快升級(jí)，提升專業(yè)運(yùn)營能力。
大資管背景下，除了申萬宏源證券，越來越多的券商爭相設(shè)立資管子公司，并在今年有了進(jìn)展。
今年6月-9月，中金公司、中信證券、中信建投證券先后收到證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立資管子公司的反饋意見，三家公司分別在去年2月-4月宣布設(shè)立子公司的計(jì)劃。
相比之下，國金證券進(jìn)展最為迅速。今年7月，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)設(shè)立國金證券資產(chǎn)管理有限公司，注冊(cè)資本3億元。在此之前，2021年4月，國金證券董事會(huì)通過設(shè)立資管子公司的議案。
此外，華創(chuàng)證券、國海證券、國信證券、國聯(lián)證券、華安證券、長城證券等都在排隊(duì)設(shè)立資管子公司，萬聯(lián)證券去年3月收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見。