記者 | 吳治邦
近期，一則眾泰汽車(000980.SZ)將引入比寧德時代(300750.SZ)更加先進(jìn)的消息在各大財經(jīng)資訊平臺刷屏。一家剛擺脫退市危機(jī)的公司，搭上新能源電池上市公司一哥，這樣的消息可謂賺足眼球。
事件的演進(jìn)過程來看，上述傳聞消息自11月3日在市場流傳后，眾泰汽車的澄清公告在11月7日才姍姍來遲，而公司早在11月4日就已核實被采訪對象非公司員工。因為姍姍來遲的澄清公告，眾泰汽車及其董事長、總經(jīng)理、董秘也于11月11日收到浙江證監(jiān)局2022年11月11日印發(fā)的《關(guān)于對眾泰汽車股份有限公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》。
《上市公司信息披露管理辦法》第三條規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時依法履行信息披露義務(wù)，披露的信息應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰、通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第四條規(guī)定：上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)忠實、勤勉地履行職責(zé)，保證披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整，信息披露及時、公平。第二十八條規(guī)定：上市公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報道。
必須要指出的是，在社交媒體發(fā)達(dá)的當(dāng)下，一則消息可以在短時間內(nèi)傳至所有投資者的耳朵，也能實時影響股價走勢。因此，個人認(rèn)為，《上市公司信息披露管理辦法》提及的信息披露及時、公平，還應(yīng)當(dāng)包括對市場傳聞的及時澄清。
而在眾泰汽車的事件中，公司方面顯然未能做到這一點，面對股價連續(xù)漲停，公司耐人尋味地沉默了數(shù)個交易日，時間節(jié)點恰恰是在公司定增事項被證監(jiān)會受理后，公司或有放任市場炒作護(hù)航定增的嫌疑。
事實上，對市場傳聞的放任，眾泰汽車并不是孤例。在上半年新冠藥物中間體概念炒作的過程，就有多家上市公司存在此現(xiàn)象，最為典型的有富祥藥業(yè)(300497.SZ)的假調(diào)研紀(jì)要事件。
1月18日，富祥藥業(yè)開展了與投資者的交流活動，市場上隨后出現(xiàn)了《富祥藥業(yè)董事長交流20220118》，公司聲稱，已向“輝瑞、默沙東、真實生物等都供貨”，目前供給輝瑞的原料有三種且“已經(jīng)提供了百公斤級的原料”“很快會到噸級別”。直至1月29日，富祥藥業(yè)才通過《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)公告》予以澄清，公司未生產(chǎn)未給輝瑞供應(yīng)54-9產(chǎn)品，亦未進(jìn)入輝瑞新冠治療藥物生產(chǎn)的供應(yīng)鏈體系之中。
富祥藥業(yè)的股價隨后上演了過山車式走勢，追高的投資者損失慘重，也因此被外界質(zhì)疑為殺豬盤。
當(dāng)然，也有應(yīng)對的較為及時的上市公司，如ST易購(002024.SZ)。ST易購在11月8日被傳聞將被供銷社入股，公司股價沖上漲停板后，公司先是在11月8日晚間通過媒體否認(rèn)消息，緊接著在11月9日午間發(fā)布澄清公告。盡管未能做到第一時間發(fā)布澄清公告，但反射弧相較于上文提及的兩家公司已足夠縮短。
過往的案例顯示，對市場傳聞未能及時澄清，上市公司及其責(zé)任人員最多背個警告處分。不過，從后果及關(guān)聯(lián)性來說，不及時的傳聞澄清對投資者利益的損害一點不比財務(wù)造假輕，且與投資者損失關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)。如上文提及的富祥藥業(yè)的案例中，就因為上市公司澄清的不及時，部分投資者對調(diào)研紀(jì)要信以為真，短時間內(nèi)遭遇50%的損失。
因此，個人認(rèn)為，為促進(jìn)上市公司更加及時地回應(yīng)二級市場，行政機(jī)關(guān)對“放任市場傳聞的做法”絕不可輕易放過，而應(yīng)當(dāng)以信披違規(guī)為由給與行政處罰。除此之外，個人認(rèn)為此種放任不作為的信披同樣構(gòu)成虛假陳述，應(yīng)當(dāng)被民事追責(zé)。
從上市公司的角度而言，既然參與到了市場中，就應(yīng)當(dāng)保持對市場足夠的責(zé)任感。個人認(rèn)為，上市公司必須擁有一套及時的反饋機(jī)制，對于各類市場傳聞決不能裝聾作啞，甚至有“趨利避害”的心態(tài)。不僅要及時澄清利空傳聞，也應(yīng)當(dāng)及時澄清所謂的利好傳聞，以最快的速度滿足市場的信息需求。