記者 樊旭

11月12日，全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原主席肖鋼、中國保監(jiān)會原副主席周延禮以及中國投資有限責任公司原總經(jīng)理、上海市原常務(wù)副市長屠光紹在上海財經(jīng)大學(xué)高峰論壇分別就二十大報告提到的資本市場、數(shù)字經(jīng)濟、養(yǎng)老等社會保障問題發(fā)表看法。

健全資本市場引導(dǎo)居民財富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

二十大報告提到，健全資本市場功能，提高直接融資比重。

屠光紹指出，二十大報告將健全資本市場功能和提高直接融資比重放在一起表述，富有深意，說明只有健全資本市場功能，才能為提高直接融資比重提供基礎(chǔ)。

在他看來，資本市場主要有八大功能需要健全，包括支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級、助力綠色低碳發(fā)展、推動社會融資體系優(yōu)化、引導(dǎo)居民財富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提升資產(chǎn)流動配置效率、深化金融對外開放、促進公司治理以及服務(wù)民生福祉。

其中，對于健全資本市場引導(dǎo)居民財富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型這一功能，屠光紹解釋稱：“二十大報告專門提到，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入。這個問題非常重要，因為中國居民的財富結(jié)構(gòu)正在轉(zhuǎn)型，從儲蓄到非儲蓄，從實物資產(chǎn)到金融資產(chǎn)，從單一配置到多元配置?！?/p>

“而目前資本市場功能不健全，帶來資本市場的有效性不高，所以使得居民不愿意或難以投資資本市場。健全資本市場，能夠更多地引導(dǎo)居民財富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型?！彼f。

另外，屠光紹指出，健全資本市場是助力綠色低碳發(fā)展、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)。他表示，當前我國綠色金融市場主要是債券融資驅(qū)動，但投資不足，這是綠色金融體系中的一大短板。

解決這個問題，他認為，最核心的是做好碳排放權(quán)市場。“碳排放權(quán)市場一定要和資本市場做好對接。碳排放權(quán)的交易能夠反映資本市場對綠色低碳的估值定價，這對資本市場的有效性、對綠色資產(chǎn)估值的有效性會大大提升，這樣才會帶來更多的綠色低碳投資。這就是我們需要解決的。”

此外，屠光紹指出，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)生了大量存量資產(chǎn)，應(yīng)當通過資本市場機制，包括資產(chǎn)證券化、兼并收購等工具來盤活，這也是高質(zhì)量發(fā)展非常重要的一個標識。

發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟數(shù)據(jù)要真實可靠

黨的二十大報告明確提出，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。

肖鋼指出，從金融的角度看，發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融將是下一階段非常重要的一個任務(wù)。

“為什么要發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融？工業(yè)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在快速發(fā)展，金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型也在加快，但是兩者要結(jié)合起來，要從兩個方面。第一個方面，在工業(yè)經(jīng)濟到數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展過程中，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化占數(shù)字經(jīng)濟的84%以上，所以對傳統(tǒng)制造業(yè)的數(shù)字化改造是未來產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的一個主賽道?！?/p>

“第二個方面，適應(yīng)生產(chǎn)方式變革，金融業(yè)必須跟上這個變革。由于產(chǎn)業(yè)數(shù)字化帶來的生產(chǎn)組織、商業(yè)模式的變革，很多企業(yè)變成了柔性生產(chǎn)，而且不像過去一樣，生產(chǎn)資料不是一家一家工廠，而變成可以共享，金融服務(wù)企業(yè)從一個一個法人，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€行業(yè)、一個產(chǎn)業(yè)鏈、一個產(chǎn)業(yè)集群，我們面對的是一個整體，這樣的話對金融來講提出新的挑戰(zhàn)。從這個意義上來講，金融業(yè)必須要適應(yīng)這種產(chǎn)業(yè)集群?！彼硎尽?/p>

肖鋼還對產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融發(fā)展提了四個建議。首先是加強頂層制度安排。深化產(chǎn)融合作，總結(jié)全國51個產(chǎn)融合作試點城市的經(jīng)驗并推廣。創(chuàng)新科技、產(chǎn)業(yè)、金融一體化的模式，同時完善監(jiān)管規(guī)則和指引。

其次是著力打造數(shù)字信用基礎(chǔ)設(shè)施。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融非常依賴數(shù)字信用體系，因此數(shù)據(jù)要真實可靠，企業(yè)的設(shè)備運轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)也必須要真實可靠。

三是場景聚合和生態(tài)對接，選擇適合的產(chǎn)業(yè)集群先行先試，從而推進企業(yè)客戶產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、線上化，實現(xiàn)“一站式”、綜合化金融服務(wù)。

四是變革風控模式，加強對事前事中事后全生命周期的風險管理，從而提高金融的效率。

引導(dǎo)個人養(yǎng)老賬戶資金投資國家重大項目和重大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)

二十大報告提出，健全覆蓋全民、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、公平統(tǒng)一、安全規(guī)范、可持續(xù)的多層次社會保障體系。完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

周延禮表示，我國的人口老齡化問題日益加深，結(jié)合二十大報告，未來與養(yǎng)老相關(guān)的保險和金融產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)⒂蟹浅４蟮陌l(fā)展空間。

“（中國）人均可支配收入，工資收入、財富積累與發(fā)達國家還有一定的差距，顯著特征就是未富先老這個特點比較突出。但是老百姓購買保險，我認為現(xiàn)在這個風口到來了。保險在應(yīng)對老齡化，對醫(yī)療養(yǎng)老安排的全面性、充足性都提出了一些更高的要求，而且會帶來引發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的新機遇?！彼f。

周延禮對于未來個人養(yǎng)老金的發(fā)展提出了三點建議。一是進一步完善財稅政策，比如進一步完善個人養(yǎng)老金按照每年1.2萬元限額在綜合所得或經(jīng)營所得中扣除的稅費優(yōu)惠政策。

二是提供適應(yīng)性的金融產(chǎn)品。著眼于長周期，發(fā)揮專業(yè)性，為長期和終身的產(chǎn)品匹配優(yōu)質(zhì)的戰(zhàn)略資產(chǎn)；提高養(yǎng)老產(chǎn)品的適配性，針對不同的客戶有不同的風險收益。

三是充分發(fā)揮政府統(tǒng)籌引導(dǎo)作用，調(diào)整個人養(yǎng)老金投資方向、投資范圍和投資額度上的限制性政策，設(shè)置差異化鼓勵措施，引導(dǎo)個人養(yǎng)老賬戶資金投資國家重大項目和重大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，減少風險、保障收益。