文 | 野馬財(cái)經(jīng) 劉欽文
編輯丨武麗娟
超高像素、光學(xué)防抖、光學(xué)變焦，隨著手機(jī)產(chǎn)品的競爭加劇，手機(jī)上的攝像頭功能繁復(fù)多樣，手機(jī)鏡頭生產(chǎn)商的競爭也越發(fā)加劇。
近日，給華為、OPPO、三星、小米等供貨的舜宇光學(xué)（2382.HK）和誠瑞光學(xué)打起了訴訟戰(zhàn)。
行業(yè)老大舜宇光學(xué)以專利侵權(quán)為由，起訴正在IPO進(jìn)程中的誠瑞光學(xué)，以及誠瑞光學(xué)的3家子公司，共展開了17項(xiàng)訴訟程序。
2021年時舜宇光學(xué)還是誠瑞光學(xué)的第二大客戶，處于友好合作期，從合作到訴訟，雙方到底發(fā)生了什么？舜宇光學(xué)和誠瑞光學(xué)背后的余姚首富和深圳女富豪，又將如何應(yīng)對？
被舜宇光學(xué)起訴侵犯知識產(chǎn)權(quán)，誠瑞光學(xué)IPO中止
隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、5G等新技術(shù)的不斷進(jìn)步，鏡頭成為許多消費(fèi)者購買電子設(shè)備時考慮的重要因素之一，也是手機(jī)廠商凸顯優(yōu)勢的重要方向之一。光學(xué)鏡頭除了用在手機(jī)上，應(yīng)用范圍也在不斷擴(kuò)大，例如車載、AR/VR設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療等。
為了使手機(jī)攝像頭下的景色和肉眼看見的景色更為接近、相似，以及滿足消費(fèi)者在不同場景下，如廣角、微距、長焦等拍攝需求，鏡頭里面往往蘊(yùn)含著復(fù)雜的算法、芯片和設(shè)計(jì)。對于鏡頭產(chǎn)商來說，技術(shù)研發(fā)自然必不可少。
舜宇光學(xué)和誠瑞光學(xué)對于研發(fā)的投入都不吝嗇。截至2022年9月30日，科創(chuàng)板473家上市企業(yè)中，平均每家科創(chuàng)板上市公司專利申請量約為354件，有效專利量僅為193件。潮電智庫數(shù)據(jù)顯示，在鏡頭及相關(guān)模具和檢測設(shè)備方面，誠瑞光學(xué)專利總量達(dá)到3020件，舜宇光學(xué)2089件。
但想要保證自己的技術(shù)優(yōu)勢，專利保護(hù)十分重要。
11月15日，舜宇光學(xué)發(fā)布公告稱，誠瑞光學(xué)以及3家誠瑞光學(xué)的子公司侵犯了其發(fā)明專利及/或?qū)嵱眯滦蛯＠?。要求誠瑞光學(xué)立即停止侵害發(fā)明專利、實(shí)用新型專利，包括但不限于停止制造、許諾銷售、銷售和使用任何相關(guān)產(chǎn)品，以及銷毀相關(guān)庫存產(chǎn)品。并賠償舜宇光學(xué)經(jīng)濟(jì)損失，承擔(dān)訴訟費(fèi)用。
上述專利訴訟案件已由中國浙江省寧波市中級人民法院分別于2022年8月22日及2022年9月8日正式受理。
公告中并未透露具體專利信息，但提到舜宇光學(xué)在中國擁有多項(xiàng)塑料手機(jī)鏡頭和玻塑混合手機(jī)鏡頭的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利。
塑料手機(jī)鏡頭、玻塑混合手機(jī)鏡頭正是誠瑞光學(xué)的主營產(chǎn)品?！墩泄蓵凤@示，塑料手機(jī)鏡頭、WLG 玻璃鏡片及玻塑混合鏡頭組成的光學(xué)鏡頭業(yè)務(wù)，在2019年-2021年，分別實(shí)現(xiàn)銷售收入約10.38億元、16.01億元、14.91億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為100%、96.68%、62.17%。
誠瑞光學(xué)自2022年6月遞交《招股書》后，于8月31日回復(fù)了一輪問詢。由于案件受理日期為2022年8月22日及9月8日。9月30日，因財(cái)務(wù)資料已過有效期，誠瑞光學(xué)未補(bǔ)充提交，因此被上交所中止其發(fā)行上市審核。
雖然未在《招股書》中回應(yīng)訴訟信息，不過誠瑞光學(xué)的母公司瑞聲科技（2018.HK）發(fā)布公告表示，目前正在就上述事項(xiàng)尋求法律意見。同時還表示，根據(jù)目前評估，截至11月15日，上述法律程序事項(xiàng)對本集團(tuán)整體的日常運(yùn)營并無任何重大影響。
從合作伙伴到官司之爭：行業(yè)老大PK老三
事實(shí)上，現(xiàn)在準(zhǔn)備打官司的舜宇光學(xué)和誠瑞光學(xué)在2021年時還是友好合作伙伴。
《招股書》顯示，2019年-2021年舜宇光學(xué)位列誠瑞光學(xué)的第四大、第一大和第二大客戶，誠瑞光學(xué)從舜宇光學(xué)獲得的銷售收入為1.25億元、4.28億元和3.5億元，占營業(yè)收入的比例達(dá)到11.63%、25.16%和14.43%。而誠瑞光學(xué)的攝像頭模組業(yè)務(wù)也會采購舜宇光學(xué)的鏡頭產(chǎn)品。
對于雙方的合作，誠瑞光學(xué)表示，“丘鈦微、舜宇光電及歐菲光在報(bào)告期內(nèi)，系誠瑞光學(xué)的光學(xué)鏡頭業(yè)務(wù)直接客戶，主要系其作為模組廠根據(jù)終端廠商的指示，采購公司特定型號的光學(xué)鏡頭產(chǎn)品所致。該等安排與智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的銷售模式一致，具有合理性。”
誠瑞光學(xué)銷售給舜宇光學(xué)的產(chǎn)品為光學(xué)鏡頭，與專利訴訟中涉及的產(chǎn)品類型相同。在合作三年后，舜宇光學(xué)為何發(fā)起訴訟，還需等待進(jìn)一步信息公開。
實(shí)際上，誠瑞光學(xué)與舜宇光學(xué)雖是合作關(guān)系，但也是競爭關(guān)系。雙方與市面上的許多終端手機(jī)廠商均存在合作關(guān)系，例如小米、OPPO、vivo、華為、三星、聯(lián)想。其中誠瑞光學(xué)合作的主要產(chǎn)品為塑料鏡頭、玻塑混合鏡頭。
來源：《回復(fù)函》
誠瑞光學(xué)還得到了小米、OPPO的“青睞”。2020年7月，湖北小米、OPPO 廣東、深圳惠友、南京華睿4名股東合計(jì)出資 11.5億元認(rèn)購誠瑞光學(xué)注冊資本，價格約為1.99元/注冊資本。截至目前，小米、OPPO并列誠瑞光學(xué)的第三大股東，分別持股3.56%。
除了是上述手機(jī)廠商的合作客戶外，舜宇光學(xué)還是“果鏈”的一員，天風(fēng)證券分析師郭明錤表示，舜宇光學(xué)的高階廣角7P鏡頭(用于兩只高階iPhone14Pro)與較低階廣角7P鏡頭(用于兩只較低階iPhone14)的出貨比重分別為50–60%與55–65%。大立光與玉晶光的供應(yīng)比重則約略相同。
從市占率來看，舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭出貨份額也已經(jīng)做到了全球第一。根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，按出貨量口徑，2021 年舜宇光學(xué)、大立光、誠瑞光學(xué)在全球光學(xué)鏡頭市場的份額分別為 23%、16%、8%，分列前三甲。
誠瑞光學(xué)可以說是一路高歌，2019年-2021年的營收每年保持在50%以上的增長，分別為10.72億元、16.99億元和24.22億元，但仍處于虧損，正在不斷收窄，凈利潤分別為-6.5億元、-3.5億元和-2.7億元。2021年，誠瑞光學(xué)的光學(xué)鏡頭出貨量為5.4億只，產(chǎn)品均價為3.1元/只。
舜宇光學(xué)的營收增長雖略顯乏力，但從絕對值來看，遠(yuǎn)高于誠瑞光學(xué)。2019年舜宇光學(xué)實(shí)現(xiàn)營收379億元，2020年小幅增長0.49%為380億元，2021年首次出現(xiàn)下降，為375億元。凈利潤分別為39.91億元、48.72億元和49.88億元。2021年，舜宇光學(xué)的光學(xué)鏡頭出貨量為16.2億只，產(chǎn)品均價為5.3元/只。
不過舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭出貨量正在下降，2022年10月，同比下降12.8%，手機(jī)攝像模組出貨量同比下降13.9%，主要是因?yàn)楝F(xiàn)時整體智能手機(jī)市場需求較淡。但舜宇光學(xué)的車載鏡頭出貨量同比上升50.5%，為782萬顆，主要是因?yàn)槿ツ晖谑芷嚬?yīng)鏈中關(guān)鍵零部件缺貨的影響出貨量基數(shù)較低。
來源：舜宇光學(xué)官網(wǎng)
北京市知識產(chǎn)權(quán)庫專家董新蕊表示，“舜宇光學(xué)和誠瑞光學(xué)，均是全球光學(xué)鏡頭供應(yīng)商巨頭，專利申請數(shù)量也都不少?？苿?chuàng)板設(shè)立三年來，因?yàn)閷＠謾?quán)涉嫌糾紛的原因阻礙上市的事件頻發(fā)，而在上市過程中，如果涉及主營產(chǎn)品專利侵權(quán)肯定會影響誠瑞光學(xué)的IPO進(jìn)程。”
此外，舜宇光學(xué)起訴的除了誠瑞光學(xué)外，還包括浙江省寧波睿博計(jì)算機(jī)有限公司和寧波新遠(yuǎn)方美承數(shù)碼科技有限公司。
前者為自然人徐立沖100%持股，成立時間不久，為2021年1月27日，所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備批發(fā)。后者則成立于1995年，早期主要從事打印機(jī)、耗材、漢王智能產(chǎn)品的分銷。據(jù)其官網(wǎng)介紹，20年來，已和APPLE、SONY、佳能、三星等世界企業(yè)，和國內(nèi)的聯(lián)想、華為、漢王、天威、英邁等IT企業(yè)建立了長期而穩(wěn)定的良好合作關(guān)系，取得了他們在國內(nèi)、省內(nèi)IT市場產(chǎn)品的授權(quán)。
不過從公開信息來看，兩家公司并未有公開專利。有業(yè)內(nèi)人士表示，“也有可能是他們沒有專利，但是用了對方有專利權(quán)利公司的技術(shù)，構(gòu)成侵權(quán)。不代表他們已有的專利與其他公司的專利相似?！?/p>
兩大富豪家族的對決
實(shí)際上，舜宇光學(xué)的增長乏力不只體現(xiàn)在企業(yè)自身，整個行業(yè)內(nèi)也是如此。作為手機(jī)鏡頭生產(chǎn)商，行業(yè)景氣度與下游智能手機(jī)的需求息息相關(guān)。
但今年以來，全球多家頭部手機(jī)廠商紛紛宣布大規(guī)模減產(chǎn)。據(jù)“日經(jīng)亞洲”報(bào)道，中國三大手機(jī)廠商小米、OPPO、vivo近日已通知供應(yīng)商，未來幾個季度將砍單約20%。
據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下降9%。這已經(jīng)是連續(xù)第三個季度下滑。據(jù)IDC預(yù)測，2022年全球智能手機(jī)出貨量將同比減少6.5%至12.7億臺。這意味著，全球智能手機(jī)出貨量將退回到2014年水平。
但受益于行業(yè)紅利，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上也誕生了不少富豪，舜宇光學(xué)和誠瑞光學(xué)同樣不例外。兩家公司背后的創(chuàng)始人如今一個成了余姚首富，另一對夫婦也頻頻登上富豪榜單。
舜宇光學(xué)的創(chuàng)始人為王文鑒，出生于1947年，中學(xué)畢業(yè)后，進(jìn)入當(dāng)?shù)氐挠嘁﹄娙蓦娖鲝S當(dāng)質(zhì)檢員。到八十年代，進(jìn)入改革開放初期，王文鑒也心潮澎湃，于1984年10月貸款6萬元，創(chuàng)辦了余姚市第二光學(xué)儀器廠（舜宇光學(xué)前身）。
第二光學(xué)儀器廠早期做的是相機(jī)鏡頭生意，王文鑒因?yàn)樵谡憬髮W(xué)學(xué)習(xí)，于是與浙大光電技術(shù)開發(fā)公司建立科技生產(chǎn)聯(lián)合體，每年為全球各大照相機(jī)生產(chǎn)商提供數(shù)以百萬計(jì)的鏡頭。
隨著智能手機(jī)的流行，舜宇光學(xué)開始轉(zhuǎn)向手機(jī)鏡頭以及車載鏡頭業(yè)務(wù)。目前舜宇光學(xué)的產(chǎn)品主要分為光學(xué)零部件、光電產(chǎn)品和光學(xué)儀器三大類。應(yīng)用領(lǐng)域包括手機(jī)、汽車、安防、AR/VR等。
2007年6月，舜宇光學(xué)在港交所成功上市，發(fā)行價3.82港元/股。到2021年8月，舜宇光學(xué)股價最高達(dá)到258港元/股，增長超過百倍。截至2022年12月1日，舜宇光學(xué)報(bào)收94.45港元/股，總市值1036億港元。
2021年，王文鑒還憑借75億元的財(cái)富值，躋身《2021胡潤百富榜》第973名，成為浙江余姚首富。
2022年11月，舜宇光學(xué)還以11億元參與了重慶螞蟻消費(fèi)金融公司的定增，持股6%，成為第四大股東。
誠瑞光學(xué)的背后則是一對夫妻的創(chuàng)業(yè)故事。誠瑞光學(xué)系拆分自瑞聲科技，瑞聲科技為一家電聲元器件制造商，主要生產(chǎn)揚(yáng)聲器、受話器、無線射頻、振動馬達(dá)、微攝像頭等產(chǎn)品，創(chuàng)始人為吳春媛、潘政民夫婦。
吳春媛畢業(yè)于常州衛(wèi)校，畢業(yè)后做了一名護(hù)士，與潘政民結(jié)婚后，來到深圳以批發(fā)電子元器件為業(yè)。兩人1996年創(chuàng)立瑞聲科技，通過給摩托羅拉生產(chǎn)微型喇叭站穩(wěn)腳跟。后2010年，瑞聲科技進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，股價、營收一路上漲，市值達(dá)到千億以上。
2016年，潘政民、吳春媛夫婦登上《胡潤百富榜》以365億財(cái)富排名第38位。2017年的《胡潤女企業(yè)家榜》中，吳春媛以290億元排名第7。
但2018年，瑞聲科技疑似被踢出蘋果供應(yīng)鏈。野村報(bào)告稱：“第三季新iPhone（iPhone XS、iPhone XS Max和iPhone XR）推出后，瑞聲的競爭對手立訊精密為iPhone設(shè)計(jì)的聲學(xué)和觸覺設(shè)計(jì)功能優(yōu)于預(yù)期，導(dǎo)致瑞聲科技的聲學(xué)和觸覺功能業(yè)務(wù)將面臨更多競爭?！?/p>
從當(dāng)時的營收數(shù)據(jù)可見一斑。后者2018年上半年實(shí)現(xiàn)營收120.26億元，同比增長45%；歸母凈利為8.26億元，同比增長21%。而瑞聲科技營收首次出現(xiàn)下降，為84.48億元，同比下降2.39%，凈利潤17.78億元，同比下降16.38%。
隨后瑞聲科技摘下“果鏈明星股”標(biāo)簽，從2017年底的約180港元/股跌至2022年12月1日的18.1港元/股，2018年一年便蒸發(fā)約1300億港元市值，現(xiàn)今總市值218億港元。
2022年，潘政民、吳春媛夫婦財(cái)富縮水，以110億財(cái)富位列《2022衡昌燒坊·胡潤百富榜》第564位。
拆分誠瑞光學(xué)上市，瑞聲科技或是尋找可以支撐行走的第二條腿。誠瑞光學(xué)此次IPO擬募資82.1億元，在年內(nèi)科創(chuàng)板募資金額中排名第五。募集大額資金是要為未來發(fā)展鋪路。
誠瑞光學(xué)的募資用途包括光學(xué)玻塑混合鏡頭研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、晶圓級光學(xué)玻璃鏡片及超精密光學(xué)零件制造項(xiàng)目、光學(xué)傳動、光學(xué)模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目以及補(bǔ)流。項(xiàng)目與此次專利訴訟所涉方向存有交集，項(xiàng)目實(shí)施主體之一常州瑞泰光學(xué)也是被訴主體之一。
來源：《招股書》
專利訴訟戰(zhàn)在科創(chuàng)板并不少見，例如寧德時代與中創(chuàng)新航、西門子與聯(lián)影醫(yī)療，盡管困難重重，中創(chuàng)新航和聯(lián)影醫(yī)療最終也帶著訴訟順利上市，但也有企業(yè)因此放棄上市。打鐵還需自身硬，訴訟是否影響IPO進(jìn)程關(guān)鍵還在于，企業(yè)究竟有沒有觸犯法律底線。IPO審核不以行業(yè)地位大小論英雄，唯有遵守市場秩序，符合上市規(guī)定的企業(yè)才能順利上市。
對于兩家企業(yè)的專利訴訟戰(zhàn)你怎么看？你喜歡哪個手機(jī)品牌的攝像頭？歡迎下方留言討論。