文｜直通IPO 王非
曾是中國資本市場第1000家上市公司，上市12年的凱樂科技（*ST凱樂）即將走到末路。
今年5月，深陷隋田力900億“專網(wǎng)通信”騙局案的凱樂科技因涉嫌信息披露違法違規(guī)受到證監(jiān)會立案調(diào)查。12月2日，證監(jiān)會向其發(fā)布相關(guān)文件，正式揭開了這起令人震驚的財務(wù)造假大案。
經(jīng)查，2016-2020年，凱樂科技連續(xù)5年共計虛增營收512億，虛增利潤59億，造假規(guī)模之大令人瞠目。
此前，凱樂科技已因“專網(wǎng)通信”騙局案而在退市邊緣徘徊。公告中的風(fēng)險提示稱，按上交所相關(guān)規(guī)定，“公司可能被實施重大違法強制退市。如根據(jù)正式的行政處罰決定書結(jié)論，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市?！?/p>
值得注意的是，即便如此，*ST凱樂在11月29日、11月30日和12月2日三個交易日內(nèi)，股價均現(xiàn)漲停。
受巨額財務(wù)造假消息影響，今日，*ST凱樂開盤跌停報1.95元，總市值約19.40億元，總股本為9.95億股，股東總戶數(shù)近7萬戶。
連續(xù)4年歸母凈利潤為負，董事長因財務(wù)造假被罰500萬
經(jīng)查，2016-2020年，凱樂科技與隋田力合作開展“專網(wǎng)通信”業(yè)務(wù)，合作期間，公司僅在2016年存在少量專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，其他專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)均為虛假，僅是按照合同約定偽造采購入庫、生產(chǎn)入庫、銷售入庫等單據(jù)，沒有與虛假專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)匹配的生產(chǎn)及物流，以此虛增收入、利潤。
《告知書》披露稱，2016-2020年，凱樂科技虛增營業(yè)收入41.26億、110.98億、146.38億、136.17億、77.46億元；虛增營業(yè)成本39.49億、101.77億、126.70億、114.68億、60.88億元；虛增利潤總額1.77億、9.21億、3.37億、3.93億、2.07億元；虛增收入金額占當(dāng)年披露營業(yè)收入的48.99%、73.31%、86.32%、85.85%、91.13%；虛增利潤總額占當(dāng)年披露利潤總額的64.97%、99.99%、144.84%、183.71%、247.45%。
經(jīng)測算，凱樂科技2017-2020年的歸母凈利潤均為負。
凱樂科技發(fā)布的2022年三季報顯示，今年前9個月，*ST凱樂實現(xiàn)營業(yè)收入6.01億元，歸母凈利潤-2.91億元，扣非歸母凈利潤-1.45億元。截至2022年9月30日，該公司凈資產(chǎn)為-21.12億元。
《告知書》認為，朱弟雄作為凱樂科技董事長，對凱樂科技的生產(chǎn)經(jīng)營擁有實際控制權(quán)，決策、 組織實施財務(wù)造假，授意、指揮凱樂科技開展虛假業(yè)務(wù)，手段特別惡劣，情節(jié)特 別嚴(yán)重，是凱樂科技信息披露違法行為直接負責(zé)的主管人員。
此外，凱樂科技前任副總經(jīng)理隗凱，財務(wù)總監(jiān)劉蓮春，副總經(jīng)理、董事段和平，副總經(jīng)理、董事兼董事會秘書韓平，副總經(jīng)理趙曉城，副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)張健，副總經(jīng)理朱后利，董事兼現(xiàn)任副董事長馬圣竣，董事兼董事會秘書陳杰均為公司信息披露違法行為其他直接責(zé)任人員。
證監(jiān)會擬決定：責(zé)令湖北凱樂科技股份有限公司改正，給予警告，并處以1000萬元的罰款；對直接負責(zé)的主管人員朱弟雄給予警告，處以500萬元的罰款，并對其采取終身市場禁入措施；對其他直接責(zé)任人員給予警告，并分別處以60-200萬元不等的罰款。
來源：公告截圖
值得注意的是，在凱樂科技財務(wù)造假期間，其審計機構(gòu)中天運會計師事務(wù)所（以下簡稱：中天運）均為公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。
截至目前，中天運有14個IPO項目處于在審階段，其中滬市主板1個、創(chuàng)業(yè)板10個、科創(chuàng)板3個。
轉(zhuǎn)型專網(wǎng)通信卻陷騙局，已被申請破產(chǎn)重整
官網(wǎng)介紹顯示，凱樂科技是一家專注于大通信產(chǎn)業(yè)閉環(huán)及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高科技企業(yè)，為信息化產(chǎn)業(yè)高端通信設(shè)備軟硬件制造服務(wù)商，是量子通信和專網(wǎng)通信龍頭企業(yè)。其大通信產(chǎn)業(yè)閉環(huán)主要涵蓋光纖、光纜、數(shù)據(jù)線纜、自主可控計算平臺、智能指控終端、量子保密數(shù)據(jù)鏈通信終端、量子保密數(shù)據(jù)鏈存儲終端和其它量子數(shù)據(jù)鏈產(chǎn)品，應(yīng)用覆蓋于控制、通訊、計算機、偵查、監(jiān)視等各個方面。
深挖凱樂科技的發(fā)展歷史，最早可追溯至1982年。彼時，該公司主營塑料管材，在兼并荊州地區(qū)塑料管材廠后，完成股份制改革，又并購了一間磚廠。
湖北凱樂科技股份有限公司正式成立7年后，公司于2000年7月在上海證券交易所上市，成為中國資本市場第1000家上市公司。上市之初，凱樂科技的主營業(yè)務(wù)仍是塑料硬管及管件、軟管、管材、塑料零件及塑料土工合成材料等的制造與銷售。
隨后的十余年間，凱樂科技多次變更主營業(yè)務(wù)，先后涉及的概念有建筑、地產(chǎn)、教育、白酒、傳媒、民營銀行、移動終端、可穿戴、互聯(lián)網(wǎng)+、參軍參警、光纖光纜，甚至于量子通信。
“上市16年玩了16種概念”，是市場人士2016年對于凱樂科技的質(zhì)疑。“玩得花”的凱樂科技前8年股價在1.60元左右徘徊，后8年股價震蕩攀升至12.71元左右。
在2015年，不甘平庸的凱樂科技結(jié)緣了隋田力。當(dāng)年8月11日，凱樂科技和多家企業(yè)一同設(shè)立上海新凱樂業(yè)電子科技有限公司，隋田力的“上海星地通”成為其股東。而也正是此時，凱樂科技的股價短期攀升至18元左右的高峰。
嘗到了甜頭的凱樂科技于2016年新增專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)；2017年4月29日，凱樂科技完成相關(guān)公司的股權(quán)收購，在明面上與上海星地通“撇清關(guān)系”。此后的數(shù)年里，凱樂科技股價節(jié)節(jié)攀升，最高曾觸及25.46元。
終于在2021年5月，多家上市公司相繼自爆“踩雷”專網(wǎng)通信事件，應(yīng)收貨款無法收回，涉案金額超900億元，其中就包括凱樂科技。
2021年7月23日，凱樂科技曾披露，公司向上游供應(yīng)商新一代專網(wǎng)采購的三款專網(wǎng)通信產(chǎn)品，出現(xiàn)了11.51億元的供貨逾期，而公司已按合同約定支付了全部合同金額95%的預(yù)付款。僅僅5天后又公告稱，經(jīng)公司自查，目前新增供貨商逾期供貨合同23.05億元，相關(guān)款項存在損失風(fēng)險。
根據(jù)相關(guān)公告，凱樂科技在2021年6月19日向荊州市中級人民法院提起訴訟，案由為買賣合同糾紛，被告是新一代專網(wǎng)，涉案金額為11.51億元。不過，考慮到本合同糾紛涉及刑事犯罪，因被公安機關(guān)立案受理，民事案件不宜繼續(xù)推進。今年3月底，法院按照未按時繳納訴訟費已撤回起訴處理結(jié)案。
2021年8月，凱樂科技發(fā)布公告稱，由于專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)已停頓，預(yù)計短期內(nèi)不能恢復(fù)，公司股票將被實施其他風(fēng)險警示，股票簡稱由“凱樂科技”變更為“ST凱樂”，這也是首家因“專網(wǎng)通信”業(yè)務(wù)波及而被ST的公司。
今年2月，*ST凱樂被湖北鑫輕塑化有限公司沙市分公司申請破產(chǎn)審查。三個月后，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會終于決定對其立案。
后續(xù)，凱樂科技和朱弟雄將迎來怎樣的“終局”，被波及的投資者能否順利獲賠，仍是值得關(guān)注的焦點。