記者 張曉迪
中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“中交建集團(tuán)”）公告2022年度第三期中期票據(jù)發(fā)行完畢。
根據(jù)公告，“2022中交集MTN003”，基礎(chǔ)發(fā)行金額為15億，發(fā)行金額上限為20億，最終實(shí)際發(fā)行金額為20億，發(fā)行利率為3.50%，期限為3+N年，起息日為2022年12月2日，兌付日為2099年12月31日，首次行權(quán)日為2025年12月2日。
申購方面，合規(guī)申購18家，合規(guī)申購金額36.10億元，有效申購12家，有效申購金額20億元，最高申購價(jià)位3.80%，最低申購價(jià)位3.37%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中交建集團(tuán)在境內(nèi)共存續(xù)8只債券，合計(jì)余額150億元，其中，2022年，中交建集團(tuán)共發(fā)行三只中期票據(jù)，除上述“2022中交集MTN003”、分別為“2022中交集MTN001”和“2022中交集MTN002”。
其中，“2022中交集MTN001”于2022年9月27日發(fā)行，發(fā)行金額20億元，發(fā)行利率2.76%，期限也是3+N。
“2022中交集MTN002”于2022年10月31日發(fā)行，發(fā)行金額也是20億元，發(fā)行利率2.71%，期限為3+N。
據(jù)募集說明書披露，中交建集團(tuán)此次通過發(fā)行上述3只債券合計(jì)募集的60億將全部用于補(bǔ)充其流動(dòng)資金、償還到期債務(wù)，增加公司直接融資規(guī)模，優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)，降低公司融資成本。
據(jù)公開信息，2005年12月，中國(guó)港灣建設(shè)(集團(tuán))總公司和中國(guó)路橋(集團(tuán))總公司合并重組成立中交建集團(tuán)。截至2022年9月末，中交建集團(tuán)實(shí)收資本 81.10 億元，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持股90%，是其控股股東和實(shí)際控制人，此外全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有中交建集團(tuán)10%股份。
其主要從事基建建設(shè)、房地產(chǎn)、基建設(shè)計(jì)、疏浚和裝備制造五大業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛兄袊?guó)交建(601800.SH、1800.HK)、中交地產(chǎn)(000736.SZ)、綠城中國(guó)(3900.HK)和振華重工 (600320.SH)四家上市公司。
截至2022年三季度，中交建集團(tuán)總資產(chǎn)24995.03億元，負(fù)債合計(jì)18997.30億元，資產(chǎn)負(fù)債率76%，凈資產(chǎn)5997.72億元，貨幣資產(chǎn)2250.90億元。
據(jù)中交建集團(tuán)披露，近年來，隨著其業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，其有息債務(wù)規(guī)模逐年增加。2019年、2020年、2021年和 2022年3月末，中交建集團(tuán)有息債務(wù)余額分別為5346.58 億元、 6648.21 億元、7192.80 億元和 8071.75 億元，在總負(fù)債中占比分別為 43.31%、44.33%、 42.76%和 45.28%，占比呈上升趨勢(shì)。
2019 年、2020 年、2021 年，中交建集團(tuán)以PPP等投資類項(xiàng)目形式確認(rèn)的合同額分別為 2003.80 億元、1769.28 億元和 2181.04 億元，投資規(guī)模較大。
此外，據(jù)中交建集團(tuán)披露，其應(yīng)收賬款主要為應(yīng)收取的已結(jié)算的工程合同款。截至2022年3月底，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別為 1143.38 億元和 1410.65 億元。應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模較大。
同期，中交建集團(tuán)存貨與合同資產(chǎn)總額為 6935.31 億元，占總資產(chǎn)的比例為29.52%。
對(duì)此有財(cái)務(wù)專業(yè)人士告訴界面新聞?dòng)浾撸薪唤瘓F(tuán)面臨有息負(fù)債占比較大風(fēng)險(xiǎn)，且由于資本支出維持在較高水平，會(huì)給中交建集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)帶來一定壓力。
同時(shí)，較大規(guī)模的應(yīng)收款項(xiàng)能否按時(shí)足額回收，是否產(chǎn)生大額壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)對(duì)中交建集團(tuán)業(yè)績(jī)形成考驗(yàn)。