記者 杜萌

經(jīng)過(guò)近兩個(gè)月的超跌反彈，二級(jí)市場(chǎng)氛圍已現(xiàn)回暖局勢(shì)。繼泉果旭源開(kāi)放申購(gòu)“一日游”后，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值也僅僅將大額申購(gòu)額度開(kāi)放了一天，就從單日的30萬(wàn)元降低到1萬(wàn)元。

日前，該基金公告稱，決定從2月27日（下周一）起，將睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期的單日申購(gòu)限額由30萬(wàn)元調(diào)整至1萬(wàn)元。而就在今年2月15日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值才剛剛決定將單日申購(gòu)限額從10萬(wàn)元調(diào)高至30萬(wàn)元。         

作為睿遠(yuǎn)基金旗下三只公募產(chǎn)品之一，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值成立于2020年2月21日，首發(fā)當(dāng)日一天大賣超1220億元，一度創(chuàng)出公募基金歷史上最高認(rèn)購(gòu)記錄，最終首募規(guī)模為60億元左右。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，最新A/C份額合計(jì)為150.77億元。 作為三年持有期基金，該產(chǎn)品于今年2月21日起開(kāi)放日常贖回業(yè)務(wù)。從業(yè)績(jī)來(lái)看，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值成立至今回報(bào)率為40.48%。

從持倉(cāng)來(lái)看，該基金配置的行業(yè)較為均衡，分布在通信、地產(chǎn)、醫(yī)藥、電力、食品飲料等多個(gè)行業(yè)，前十大重倉(cāng)股占比在40%-50%之間。趙楓在季報(bào)中表示，對(duì)高歌猛進(jìn)的新能源行業(yè)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，“雖然新能源行業(yè)是改變?nèi)祟愡M(jìn)步的重大變革，但具體到投資標(biāo)的仍然要看其商業(yè)模式能否持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值。”對(duì)于以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表的的平臺(tái)企業(yè)，也要權(quán)衡其競(jìng)爭(zhēng)壁壘和成長(zhǎng)性。

在本周的一場(chǎng)渠道路演中，趙楓也表示，經(jīng)過(guò)過(guò)去兩個(gè)多月的反彈，估值水平已有所修復(fù)，但仍處于相對(duì)合理的區(qū)間，對(duì)于中短期市場(chǎng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。         

關(guān)于未來(lái)影響市場(chǎng)表現(xiàn)的兩個(gè)主要因素，趙楓表示，一是基本面好轉(zhuǎn)的幅度和節(jié)奏。市場(chǎng)估值水平已經(jīng)回到較為合理的區(qū)間，估值修復(fù)已基本完成，基本面驅(qū)動(dòng)成為后續(xù)的主要?jiǎng)恿?。二是政策面的力度和?jié)奏。市場(chǎng)對(duì)政策已有一定預(yù)期，更明確的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策有待明朗，今年可能仍會(huì)面臨政策和基本面的博弈。   

值得注意的是，作為長(zhǎng)期投資的一種形式，三年持有期的基金正在受到公募管理人和投資者的認(rèn)可。除了此前開(kāi)放“一日游”的泉果旭源外，日前，泉果基金上報(bào)了第二只公募產(chǎn)品——泉果思源，該產(chǎn)品或由從東證資管跳槽到泉果基金的剛登峰擔(dān)任基金經(jīng)理。和泉果旭源一樣，這只產(chǎn)品同樣采取了三年持有期的運(yùn)作方式。

“發(fā)行三年期的基金，比較符合目前‘長(zhǎng)期投資’的價(jià)值導(dǎo)向。對(duì)于管理人來(lái)說(shuō)，三年的封閉期限可以有更充裕的時(shí)間來(lái)判斷行情，深入挖掘小眾個(gè)股，等待和培育成長(zhǎng)股?！蹦愁^部公募內(nèi)部人士表示，對(duì)于投資者而言，選擇三年期產(chǎn)品，能夠避免追漲殺跌，享受超額收益。