記者｜趙陽(yáng)戈
3月6日晚間，齊峰新材（002521.SZ）放出大招。
公司計(jì)劃向李學(xué)峰、中核鈦白（002145.SZ）發(fā)行不低于8888.889萬(wàn)股且不超過(guò)1.37億股股票，發(fā)行股份數(shù)量上限占發(fā)行前總股本的27.64%，未超過(guò)公司發(fā)行前總股本的30%。其中，李學(xué)峰擬認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量不低于4444.4445萬(wàn)股(含本數(shù))且不超過(guò)6836.9539萬(wàn)股(含本數(shù))；中核鈦白擬認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量不低于4444.4445萬(wàn)股(含本數(shù))且不超過(guò)6836.9539萬(wàn)股(含本數(shù))。發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，李學(xué)峰系公司實(shí)際控制人，而中核鈦白在發(fā)行前與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行后為持股超5%的股東。根據(jù)設(shè)定，此次發(fā)行股票的價(jià)格為4.5元/股，齊峰新材3月6日收盤(pán)價(jià)為5.7元，有一定價(jià)格差。
根據(jù)披露，此次發(fā)行將募資不低于4億元且不超過(guò)6.15億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于“年產(chǎn)20萬(wàn)噸特種紙項(xiàng)目(一期)”，據(jù)悉該項(xiàng)目投資總額為7.56億元。項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，項(xiàng)目建成完全達(dá)產(chǎn)后，年銷(xiāo)售收入87787.61萬(wàn)元，正常年利潤(rùn)總額15959.22萬(wàn)元，所得稅為3989.81萬(wàn)元，經(jīng)濟(jì)效益較好；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(稅前)為23.36%；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)為18.12%，靜態(tài)投資回收期(稅后)為7.24年(含建設(shè)期2年)。項(xiàng)目用地為位于貴港市產(chǎn)業(yè)園區(qū)粵桂園港城三路與華電路交匯處西北角，合256.72畝，一期為89.56畝。
中核鈦白主要從事金紅石型鈦白粉的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是最早從國(guó)外引進(jìn)全套金紅石型鈦白粉生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)。自2007年上市以來(lái)，中核鈦白通過(guò)兼并重組、產(chǎn)能擴(kuò)張、設(shè)備技改等方式不斷做大做強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，目前已形成近40萬(wàn)噸的金紅石型鈦白粉年生產(chǎn)能力，產(chǎn)能位列國(guó)內(nèi)第二位、全球第六位。截至2022年9月末中核鈦白的貨幣資金有36.96億元。
之所以中核鈦白與齊峰新材有“聯(lián)姻”，還在于中核鈦白是齊峰新材的上游。
鈦白粉是裝飾原紙最主要的填料，鈦白粉的成本占齊峰新材裝飾原紙生產(chǎn)成本的40%左右。造紙過(guò)程中添加的鈦白粉及其應(yīng)用工藝將會(huì)直接影響產(chǎn)品的白度、遮蓋性、一致性和成本等指標(biāo)，從而影響產(chǎn)品質(zhì)量等級(jí)、造紙企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)中國(guó)林產(chǎn)工業(yè)協(xié)會(huì)裝飾紙專(zhuān)業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2021年我國(guó)具有一定規(guī)模企業(yè)裝飾原紙銷(xiāo)量為114.97萬(wàn)噸。裝飾原紙中鈦白粉添加量為30%~35%，按30%測(cè)算，我國(guó)裝飾原紙行業(yè)需消耗鈦白粉約34.49萬(wàn)噸。同期中核鈦白造紙鈦白粉銷(xiāo)量約為7.9萬(wàn)噸，市場(chǎng)占有率約為23%。中核鈦白的市場(chǎng)地位明顯。
齊峰新材有表示稱(chēng)，為提高公司鈦白粉應(yīng)用工藝水平，增強(qiáng)上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，推動(dòng)上市公司的產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，提升上市公司的盈利能力，公司擬與中核鈦白在鈦白粉的研發(fā)、應(yīng)用領(lǐng)域展開(kāi)深度合作。通過(guò)此次戰(zhàn)略合作，雙方憑借各自領(lǐng)域的龍頭優(yōu)勢(shì)，探索從鈦白粉到裝飾原紙全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展模式，促進(jìn)雙方業(yè)務(wù)與能力的雙提升。
從生意社的數(shù)據(jù)來(lái)看，近期鈦白粉有漲價(jià)的跡象。比如中核鈦白3月1日就披露，公司決定自3月1日全面上調(diào)公司各型號(hào)鈦白粉銷(xiāo)售價(jià)格。其中：國(guó)內(nèi)客戶銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)1000元人民幣/噸，國(guó)際客戶銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)150美元/噸。而在2月2日時(shí)，中核鈦白才剛剛進(jìn)行了一次全面上調(diào)，同樣是國(guó)內(nèi)客戶銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)1000元人民幣/噸，國(guó)際客戶銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)150美元/噸。相信和中核鈦白深度捆綁的齊峰新材，對(duì)平滑原材料價(jià)格波動(dòng)將有積極影響。