文 | 獨角金融 付影
4月17日，興業(yè)基金管理有限公司（下稱“興業(yè)基金”）迎來了十周歲生日。就在這一天，2018年11月加入興業(yè)基金、第二年擔任董事長的官恒秋因年齡原因離任。算下來，官恒秋在興業(yè)基金工作已有4年半的時間。
“接任者”葉文煌，與官恒秋都曾在公司的控股股東興業(yè)銀行擔任高管后再轉入興業(yè)基金。從葉文煌履歷看，其曾在興業(yè)銀行深圳分行擔任副行長、成都分行副行長、總行資產托管部副總經理、總經理。未加入興業(yè)基金前，興業(yè)銀行早在4月11日發(fā)布了一則關于資產托管部負責人變更的公告。
圖源：公告
上述公告顯示，根據(jù)工作安排，葉文煌先生不再擔任資產管理部總經理，任命陳啟女士為興業(yè)銀行資產托管部總經理，主持資產托管部相關工作。
成立十年，背靠興業(yè)銀行，有著天然的渠道優(yōu)勢，而股票型與混合型基金規(guī)模剛剛超過200億，占總規(guī)模比例僅為7.2%。在權益類基金受熱捧的當下，基民能給興業(yè)基金留下多少時間？新任董事長又將如何做大做強權益類基金？
1、原“掌門人”退居二線，轉任巡視員？
官恒秋1965年出生在福建，從其過往經歷看，1988年12月研究生畢業(yè)后進入興業(yè)銀行，最初在信貸部工作7年，30多歲升任副總經理。1998年3月，官恒秋調任興業(yè)銀行深圳分行擔任副行長，在深圳分行工作兩年后，調任至南京分行，先后擔任副行長、行長，杭州分行黨委書記、行長等多個職務。
2018年11月，興業(yè)基金原董事長卓新章離任，官恒秋被總行安排掌舵興業(yè)基金，對于當時興業(yè)公募業(yè)務的發(fā)展狀況而言，算是被委以重任。
官恒秋在興業(yè)銀行南京分行有長達十幾年的時間，在此也頗有口碑。如今，回望官恒秋從畢業(yè)開始就在“興業(yè)系”任職，34年來互相成就，也算功成身退。據(jù)“基金人事”了解到，官恒秋到齡退居二線后將轉任為巡視員。
興業(yè)基金成立于2013年4月，注冊資本為12億元，第一大股東為興業(yè)銀行，持股比例90%，中海集團投資有限公司持股10%。截至2022年末，興業(yè)基金總資產、凈資產分別為47.92億元、43.34億元。
經過十年的發(fā)展，興業(yè)基金管理公募基金產品86只，管理規(guī)模達2830.24億元，同比增長11.41%，其中非貨基金占比超過6成，規(guī)模達1699.03億元，較上年末增長10.1%。與多數(shù)銀行系公募一樣，債券型基金占比較高，其規(guī)模為1482.47億元，同比增長了205億元，貨幣基金規(guī)模1131億元，同比增長134億元。
值得一提的是，背靠興業(yè)銀行，具備天然的渠道優(yōu)勢，但權益類基金產品規(guī)模表現(xiàn)不佳，股票型基金和混合型基金規(guī)模203.57億元，占總規(guī)模比例僅為7.2%。
就在2022年，興業(yè)基金還出現(xiàn)了營收與凈利潤下降的現(xiàn)象。梳理過往業(yè)績，2019年-2022年，興業(yè)基金的營業(yè)收入分別為8.8億元、10.47億元、12.12億元、11.25億元，凈利潤分別為4.21億元、4.45億元、4.91億元、3.83億元。
當葉文煌上任興業(yè)基金董事長后，如何利用銀行渠道的銷售能力，解決興業(yè)基金業(yè)績下降的問題？對此，IGP中國區(qū)首席經濟學家柏文喜表示，除了利用銀行渠道的銷售能力來提高興業(yè)基金的募集能力和實現(xiàn)投資者結構優(yōu)化之外，還可能利用銀行的客戶優(yōu)勢來優(yōu)化和提升興業(yè)基金的投資結構與投資標的，從而有效化解興業(yè)基金的業(yè)績下降的問題。
2、單只產品最高虧8億元，管理費收入超1億
凈利潤同比縮水超過21%，但管理費收入?yún)s增長超過3成。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，興業(yè)基金2022年收了10.09億元的管理費，同比增長31.04%。
對此歷年管理費收入呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢。以2018年至2020年為例，該公司收取的管理費分別為6.46億元、5.75億元、7.01億元。而據(jù)《投資時報》報道，與增長的管理費收入不同，興業(yè)基金在2022年為持有人賺取的利潤為22.32億元，較2021年的87.82億元降74.58%。
從2022年興業(yè)基金35只利潤為負的產品業(yè)績表現(xiàn)看，興業(yè)能源革新A、興業(yè)興智一年持有A、興業(yè)興睿兩年持有A利潤虧損均超過3億元，其中2021年12月成立的興業(yè)興睿兩年持有A，此前還是主動權益類基金中的的爆款產品，不過該基金2022年虧損最高，達8.15億元，而收取的管理費則為1.14億元。
基金業(yè)績優(yōu)秀，基民會追著買產品?；饦I(yè)績差，基民自然也會抱怨。在興業(yè)興睿兩年持有混合A基金吧，有基民吐槽，“這個基金經理持倉存在嚴重問題，不積極調倉換主線板塊”；還有基民稱，“很懷疑興業(yè)某項目包括該基金和興銀興動綠色發(fā)展A理財?shù)脑O計……”。
業(yè)績表現(xiàn)沒有優(yōu)勢，自然也不會帶動興業(yè)興睿兩年持有A的管理規(guī)模。截至2022年末，該產品凈資產46.75億元，比上期減少0.11%。
分析背后原因，在建倉初期，對于興業(yè)興睿兩年持有A的建倉節(jié)奏有所控制，在初期市場下跌過程中受損也相對較小，但在市場底部也未能大幅提升倉位，部分錯失了2022年二季度的強勁反彈。行業(yè)配置方面，全年來看醫(yī)藥、電子、計算機配置比重較高。
今年該產品有所反彈。從2023年收益表現(xiàn)看，興業(yè)興睿兩年持有A近1個月收益率為4.98%，高于同類平均的3.82%，近6個月收益率為3.34%，高于同類平均的0.97%。
興業(yè)興睿兩年持有的基金基金經理是錢睿南，管理的基金規(guī)模73.16億元，是該公司23名基金經理中從業(yè)年限最長的一名“老將”，如今已超過14年，也是興業(yè)基金副總經理。此外，他還管理著興業(yè)多策略，任職回報為-21.2%，從同類排名看，屬于靠后水平，在6246只基金中排在第5925名。
除了錢睿南，工作時間超過10年的基金經理還有周鳴，管理規(guī)模294.69億元，代表產品為“興業(yè)定開債A”，近一年收益率僅為2.98%。
此外，長達5-10年的基金經理有10人，而在興業(yè)基金任職基金經理7年的劉方旭，目前管理4只產品，其中興業(yè)成長動力混合業(yè)績表現(xiàn)最好，近一年收益率為7.37%。
反倒是新基金經理管理的產品業(yè)績表現(xiàn)更有優(yōu)勢。
2021年3月在興業(yè)基金擔任基金經理的陳旭，管理的興業(yè)醫(yī)療保健混合近一年收益率達23.37%，成為公司80余只產品中業(yè)績最好的一只。事實上，陳旭已經深耕醫(yī)藥行業(yè)超過10年，今年以來獲得良好的業(yè)績表現(xiàn)也得到了基民的好評。此外，2020年11月份擔任基金經理的鄒慧，其管理的興業(yè)研究精選A近一年收益率為18.19%，同樣成為基民眼中的“明星”基金經理。
站在全新十年的啟航點上，興業(yè)基金如何繼續(xù)在日益激烈的市場競爭中拉近與投資者的距離？評論區(qū)聊聊吧。