界面新聞?dòng)浾?| 慕澤
4月7日，深交所官網(wǎng)發(fā)布了4份監(jiān)管函，決定對(duì)涉及“違規(guī)打新”的4家機(jī)構(gòu)采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施。
監(jiān)管函同時(shí)要求，相關(guān)公司結(jié)合決定書(shū)指出的違規(guī)事項(xiàng)，對(duì)照首次公開(kāi)發(fā)行股票詢價(jià)相關(guān)規(guī)則及要求，明確具體改進(jìn)措施和責(zé)任人，積極落實(shí)整改工作，并于收到?jīng)Q定書(shū)之日起一個(gè)月內(nèi)向深交所提交整改報(bào)告。
其中，共有2家私募機(jī)構(gòu)涉事其中，分別是北京卓識(shí)私募基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京卓識(shí)私募”）和廣東天創(chuàng)私募證券投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣東天創(chuàng)私募”）。
針對(duì)北京卓識(shí)私募，深交所在監(jiān)管函中指出，公司在參與深市首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程中存在兩項(xiàng)違規(guī)行為：
一、內(nèi)控制度制定和執(zhí)行不完備。風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，對(duì)信息泄露、報(bào)價(jià)偏離等風(fēng)險(xiǎn)控制措施不足；改價(jià)程序、材料存檔要求不明確。新股詢價(jià)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部制度的制定審批流程、報(bào)價(jià)討論決策過(guò)程記錄缺失；新股研究報(bào)告及模型留檔不完全。部分人員通訊設(shè)備未做管控；部分人員未按照內(nèi)部要求參與新股業(yè)務(wù)培訓(xùn)。
二、估值研究不深入、定價(jià)依據(jù)不充分。部分內(nèi)部研究報(bào)告主要內(nèi)容存在簡(jiǎn)單復(fù)制摘抄承銷商投價(jià)報(bào)告、粘貼錯(cuò)誤等情形；部分新股盈利預(yù)測(cè)、主要參數(shù)假設(shè)設(shè)置未做詳細(xì)說(shuō)明。新股研究報(bào)告估值區(qū)間及最終定價(jià)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)完整的邏輯推導(dǎo)過(guò)程、客觀研究支持與合理解釋。
北京卓識(shí)私募成立于2016年4月，次年6月完成登記備案，目前管理規(guī)模逾百億元。據(jù)公司官網(wǎng)介紹，北京卓識(shí)私募是一家專注于量化投資的私募基金管理公司，團(tuán)隊(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力在于建立復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，利用自主開(kāi)發(fā)的低延時(shí)交易系統(tǒng)進(jìn)行全自動(dòng)算法交易。
好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，北京卓識(shí)私募旗下占比最多、且在該網(wǎng)站有凈值更新的股票型產(chǎn)品，2020年至2023年的年度平均收益率分別為39.16%、20.13%、-8%和7.65%。今年以來(lái)，公司旗下在該網(wǎng)站有凈值更新的股票型產(chǎn)品整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及預(yù)期，平均收益率僅為-10.43%。
針對(duì)廣東天創(chuàng)私募，深交所在監(jiān)管函中指出，公司在參與深市首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程中也存在兩項(xiàng)違規(guī)行為：
一、內(nèi)控制度制定和執(zhí)行不完備。部分內(nèi)控制度審批流程缺失，未針對(duì)新股研究報(bào)告審批機(jī)制制定明確、可執(zhí)行的規(guī)定或流程。報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)復(fù)核程序執(zhí)行不到位，個(gè)別項(xiàng)目出現(xiàn)報(bào)價(jià)錯(cuò)誤；個(gè)別項(xiàng)目資金劃付審批程序不完整。未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)通訊設(shè)備進(jìn)行管控；未對(duì)電腦系統(tǒng)等其他通訊軟件進(jìn)行管控。
二、估值定價(jià)依據(jù)不充分，報(bào)價(jià)集體決策機(jī)制不完善。未履行研究報(bào)告審批流程；部分研究報(bào)告未對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、盈利能力等內(nèi)容進(jìn)行分析，個(gè)別項(xiàng)目推導(dǎo)過(guò)程不合理。未按照公司內(nèi)控制度要求在最終報(bào)價(jià)前履行審批程序；最終確定報(bào)價(jià)的決策過(guò)程記錄缺失。
廣東天創(chuàng)私募成立于2014年4月，次年2月完成登記備案，目前管理規(guī)模為10-20億元。據(jù)好買基金網(wǎng)介紹，該公司始終秉承“價(jià)值投資”理念，以“讓投資成為藝術(shù)”為企業(yè)宗旨，堅(jiān)持踐行“傳播正確的投資理念、用實(shí)踐證明價(jià)值投資的存在，并讓投資者通過(guò)價(jià)值投資收獲投資的樂(lè)趣”。
近年來(lái)，廣東天創(chuàng)私募整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出現(xiàn)了明顯的下滑，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，公司旗下在該網(wǎng)站有凈值更新的股票型產(chǎn)品2023年和今年以來(lái)的平均收益率分別為-40.72%和-21.64%；債券型產(chǎn)品2023年和今年以來(lái)的平均收益率分別為-6.31%和-8.67%；多策略產(chǎn)品2023年和今年以來(lái)的平均收益率分別為-15.76%和-15.42%。
除了上述兩家私募機(jī)構(gòu)以外，4月7日因?yàn)椤斑`規(guī)打新”收到深交所監(jiān)管函的另外兩家機(jī)構(gòu)分別是嘉實(shí)資本管理有限公司和前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司。