文｜獵云網(wǎng) 邵延港
當(dāng)ChatGPT橫空出世，英偉達“命運的齒輪”就已經(jīng)悄悄轉(zhuǎn)動。
黃仁勛道，AI的iphone時刻已經(jīng)到來。如今，“一個新的計算時代已經(jīng)開始，全球公司正在從通用型向加速計算和生成型人工智能過渡”，英偉達也在AI芯片上收獲了比預(yù)想更好的利潤。
當(dāng)?shù)貢r間8月23日盤后，英偉達公布的2024第二財報季業(yè)績顯示，截至2023年7月30日，公司第二季度收入135.07億美元，同比增長101%，比上一季度增長88%，高于分析師預(yù)期110.4億美元；歸屬凈利潤實現(xiàn)61.88億美元，同比增長8.43倍；攤薄每股收益為2.48美元，同比上年同期增長854%，環(huán)比上一季度增長202%。
各項指標(biāo)超過預(yù)期，這或許也是英偉達史上最佳的業(yè)績報告。AI熱潮推動的大模型訓(xùn)練的GPU市場需求還處在高位，英偉達作為市面上唯一的高端GPU的供應(yīng)商，H100系列芯片在市場中一卡難求。因此，英偉達在財報中不僅披露了新產(chǎn)品進展，也在加快產(chǎn)能建設(shè)。
AI浪潮為英偉達帶來的不只是產(chǎn)品需求，在資本市場英偉達更是一路狂飆。截至財報公布當(dāng)日，英偉達收報471.16美元/股，漲3.17%。在業(yè)績加持下，英偉達盤后交易時間段股價一度突破500美元。今年以來的英偉達股價已累計漲超220%。萬億美元市值的英偉達，站在了風(fēng)口之巔。
AIGC推動，英偉達數(shù)據(jù)中心平臺業(yè)務(wù)瘋狂吸金
英偉達收入來源分為四個板塊：數(shù)據(jù)中心、游戲、專業(yè)可視化以及汽車業(yè)務(wù)。英偉達本財季業(yè)績遠超此前市場給出的市場預(yù)期指標(biāo)，其中，在AIGC的推動下，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)創(chuàng)下了歷史最高的收入。
據(jù)英偉達財報，從第二財季的收入情況來看，英偉達來自數(shù)據(jù)中心的收入為103.23億美元，環(huán)比上一財季的42.84億美元增長141%，同比去年的38.06億美元增長171%。其中，數(shù)據(jù)中心計算業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)出強勁增長態(tài)勢。
英偉達認為，這主要是來自云廠商和大型互聯(lián)網(wǎng)公司的訂單推動。英偉達表示，數(shù)據(jù)中心平臺業(yè)務(wù)收入的大漲，主要是由大型語言模型和生成式 AI 的開發(fā)，推動了英偉達的 Hopper 和 Ampere GPU 架構(gòu)的 NVIDIA HGX 平臺的強勁需求。
第二財季，英偉達在游戲收入為24.86億美元，同比增長22%，環(huán)比增長11%，英偉達稱，這主要反映了渠道庫存水平正?；髮贜VIDIA Ada Lovelace架構(gòu)的GeForce RTX 40系列GPU的需求。
不過，并非英偉達所有產(chǎn)品線都能保持像數(shù)據(jù)中心那樣。第二財季，英偉達在專業(yè)可視化方面實現(xiàn)收入3.79億美元同比下降24%，環(huán)比增長28%。財報顯示，該業(yè)務(wù)收入同比下降主要反映了渠道庫存水平正?；髮献骰锇榈匿N售減少；環(huán)比增長主要是由于企業(yè)工作站需求強勁以及基于Ada Lovelace架構(gòu)的NVIDIA RTX產(chǎn)品的增加。
在汽車業(yè)務(wù)方面，英偉達在第二財季的收入為2.53億美元，同比增長15%，環(huán)比下降15%。財報顯示，該業(yè)務(wù)收入同比增長主要是由于自動駕駛平臺的銷售；環(huán)比下降主要反映了整體汽車需求的下降，特別是在中國。
英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)瘋狂吸金，并且這種趨勢可能還將延續(xù)。黃仁勛稱，許多云服務(wù)供應(yīng)商最近都宣布，計劃在其數(shù)據(jù)中心采用英偉達的H100 AI 芯片，企業(yè) IT 系統(tǒng)和軟件提供商也宣布和英偉達建立合作伙伴關(guān)系，將英偉達的AI引入各個行業(yè)。
此外，黃仁勛還表示，“應(yīng)用生產(chǎn)商AI的競賽已經(jīng)開始。”
大模型芯片賣到斷貨
自英偉達發(fā)布大模型專用GPU并量產(chǎn)供貨后，由于市場需求遠大于產(chǎn)能供應(yīng)，市面上的英偉達H100芯片被瘋狂加價，有時候甚至一卡難求。
據(jù)市場消息稱，英偉達AI芯片H100在2023年8月的市場總需求可能在43.2萬張左右，而據(jù)據(jù)eBay網(wǎng)站顯示，目前一張專門用于訓(xùn)練AI大模型的H100芯片在Ebay上的價格甚至炒到了4.5萬美元，折合人民幣超過了30萬元。
另一方面，市面上的大模型越來越多，算力需求量爆炸式增長。對于云廠商來說，只能不斷的堆服務(wù)器。對于大模型開發(fā)者來說，對算力的需求也在趨緊。
雖然當(dāng)前市面上的AI訓(xùn)練芯片廠商不少，AMD、寒武紀、燧原等廠商均有動作，但都沒能在對英偉達形成替代上進入實質(zhì)階段。目前，谷歌、亞馬遜、百度、騰訊、阿里等大廠在服務(wù)器芯片上均傾向于英偉達。據(jù)紐約研究公司Third Bridge Group的分析師盧卡斯·凱（Lucas Keh）估計，英偉達目前占據(jù)了人工智能芯片銷量的約70%。
面對市場熱情，英偉達僅靠H100難以滿足。因此，英偉達也是在開辟新的產(chǎn)品線來緩解算力焦慮。英偉達在今年5月推出了傳輸速率更高、存儲空間更大、AI訓(xùn)練加速更快的H200，并且之后還帶來了DGX GH200人工智能超級計算平臺。
據(jù)了解，英偉達用于復(fù)雜AI和HPC工作負載的超級芯片H200將于本季度正式上市，第二代版本的HBM3e內(nèi)存預(yù)計將在2024年第二季度上市。
無論如何，眼下的英偉達還要加快芯片的生產(chǎn)和交付。在財報中，英偉達稱計劃將H100的產(chǎn)量至少提高兩倍，預(yù)計2024年出貨量在150萬至200萬顆之間，相較于今年預(yù)計50萬出貨量，這是一個巨大增幅。
對于市場需求，英偉達表示，預(yù)計接下來的幾個季度及下一財年的每個季度，英偉達都將會增加其產(chǎn)品供應(yīng)，并且，英偉達強調(diào)，其對供應(yīng)商提供的支持感到非常滿意，正不斷花更多時間改善供應(yīng)鏈。
H100在市場的火爆情況，也為英偉達帶來了豐厚利潤。英偉達在財報中表示，第二財季GAAP和非GAAP毛利率環(huán)比增長，主要得益于數(shù)據(jù)中心銷售額的增長。
畢竟對于當(dāng)前的人工智能行業(yè)來說，AI芯片可以算得上硬通貨。日前有消息稱，剛?cè)谫Y超過13億美元的Inflection AI，轉(zhuǎn)手就囤了11億美元的英偉達GPU。
黃仁勛稱，通過Mellanox網(wǎng)絡(luò)和交換機技術(shù)連接，以及運行CUDA人工智能軟件棧，NVIDIA GPU構(gòu)成了生成式人工智能的計算基礎(chǔ)設(shè)施。在本季度，主要的云服務(wù)提供商宣布實施大規(guī)模英偉達H100 AI基礎(chǔ)設(shè)施，“應(yīng)用生產(chǎn)商AI的競賽已經(jīng)開始”，英偉達已經(jīng)成為他們背后的“軍火商”。
股價年內(nèi)增長220%，英偉達站上風(fēng)口之巔
在資本市場上，站上一萬億美元市值或許成為英偉達的重要節(jié)點之一。
今年5月30日，英偉達成為又一家市值突破1萬億美元科技巨頭，也是史上第一家市值突破萬億美元的半導(dǎo)體公司。經(jīng)過一段時間的波動，截至當(dāng)?shù)貢r間8月23日，英偉達市值為1.16萬億美元。
值得注意的是，在市值高點上，英偉達在財報中表示公司通過了額外250億美元的股票回購計劃，在第二季度中，英偉達動用了32.8億美元回購了750萬股。
此次業(yè)績超出預(yù)期，讓資本市場對英偉達的信心再次增長。此外英偉達預(yù)計第三財季的營收為160億美元，上下浮動2%，這一數(shù)字幾乎是一年前水平的3倍，比分析師平均預(yù)期的123億美元高出37億美元。
英偉達占據(jù)當(dāng)前AI芯片市場的絕大多數(shù)份額，在這輪AI浪潮中，英偉達可謂是站在了浪尖上。這或許是英偉達在市值超1萬億美元后，還要堅定回購的底氣。
在AI芯片市場要對抗英偉達，其他廠商當(dāng)前只能抓住英偉達的產(chǎn)能仍較低的窗口期進行布局。
作為英偉達的最大競爭對手，AMD日前發(fā)布了AI處理器MI300系列芯片，能夠運行比H100更大的模型，旨在與英偉達在人工智能算力市場展開競爭。盡管AMD也在加速布局，但要量產(chǎn)，還要等到本財年第四季度。在AMD近日公布的財報中，其第二季度的營收卻同比下降。
如果說大模型的到來，讓英偉達命運的齒輪轉(zhuǎn)動，那讓命運之輪加速的是英偉達多年的積累。