界面新聞記者 | 鄒文榕

繼去年12月底宣布“清倉”東莞信托股權(quán)后，4月12日，東莞控股（000828.SZ）公開了該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體細(xì)節(jié)。

東莞控股表示，為聚焦主責(zé)主業(yè)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量，公司擬將持有的東莞信托22.2069%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞市路橋投資建設(shè)有限公司（下稱：東莞路橋公司）。

相比去年首次公告，東莞控股在此次公告中對上述轉(zhuǎn)讓價格及此前對東莞信托投資收益進行了說明。

公告顯示，東莞控股聘請具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計機構(gòu)和評估機構(gòu)對東莞信托進行了審計和評估，擬以評估基準(zhǔn)日2023年10月31日的評估結(jié)果為基礎(chǔ)，將持有的東莞信托22.2069%的股權(quán)以14.28億元轉(zhuǎn)讓給市路橋公司。

據(jù)介紹，上述股權(quán)成交價最終以市場法評估所確定的64.29億元為基準(zhǔn)，若按收益法計算，東莞信托對應(yīng)整體估值僅33.49億元。

但東莞控股認(rèn)為，考慮到近幾年資本市場上類似信托公司交易案例較多，且市場法數(shù)據(jù)更多的是直接取材于市場，在市場發(fā)生變化時，也能較及時且較好地反映投資者對信托公司的市場估值。因此相對而言，市場法評估結(jié)果較為可靠，本次評估以市場法的評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論。

截至2023年10月31日的評估基準(zhǔn)日為止，東莞信托股東權(quán)益賬面值62.79億元，評估增值1.50億元，增值率2.39%。

轉(zhuǎn)讓完成后，東莞控股將不再持有東莞信托股權(quán)。同時，交易已取得金融監(jiān)督機構(gòu)的批復(fù)，尚需取得國資監(jiān)管機構(gòu)的同意。

從2009年入股到2024年退出，東莞控股在東莞信托公司上投資收益如何？

東莞控股介紹，2009年，公司通過公開摘牌的方式出資5517.45萬元獲得東莞信托6%的股權(quán)；2012年，東莞信托各股東同比例增資，公司出資8400萬元，持股比例不變；2018年，東莞控股單方面向東莞信托增資約12.13億元，持股比例變?yōu)?2.2069%；2022年東莞信托原股東同比例增資，東莞控股繼續(xù)出資約2.22億元，持股比例不變。

整體來看，2009年至今，東莞控股累計對東莞信托的投資金額為15.74億元，累計獲得東莞信托現(xiàn)金分紅1.48億元，兩者相抵后為14.25億元，本次出售將獲得交易價款為14.28億元，略高于相抵后的金額。

15年投資金額接近16億元，期間僅收到現(xiàn)金分紅1.48億元，如今靠出售該筆股權(quán)才勉強回本，很難說東莞控股的該筆投資是否成功。

“公司現(xiàn)在經(jīng)營環(huán)境所面臨的監(jiān)管正日趨加嚴(yán)，我們（東莞控股）當(dāng)時投東莞信托的環(huán)境跟現(xiàn)在已經(jīng)產(chǎn)生很大變化，綜合考慮后，公司決定轉(zhuǎn)讓出去。”此前，東莞控股方面曾向界面新聞記者回應(yīng)。

而在此次交易公告中，東莞控股對交易目的也進一步進行了解釋。

據(jù)其表示，從行業(yè)發(fā)展來看，在宏觀經(jīng)濟承壓、國內(nèi)外經(jīng)濟金融中不穩(wěn)定不確定因素明顯增多，特別是受房地產(chǎn)市場深度調(diào)整，供需關(guān)系發(fā)生重大轉(zhuǎn)變等大環(huán)境下，信托業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險增加。

行業(yè)風(fēng)險提升對信托公司提出更高的流動性要求，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，信托公司股東在必要時應(yīng)補充資本。從東莞信托財務(wù)報表看來，東莞信托業(yè)績逐年下降。

在此背景下，東莞控股認(rèn)為，繼續(xù)持有東莞信托股權(quán)給公司未來業(yè)績帶來較大不確定性，本次轉(zhuǎn)讓有助于公司聚焦主業(yè)，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司資金和資源利用效率。

根據(jù)企業(yè)預(yù)警通披露的近十年數(shù)據(jù)顯示，若粗略統(tǒng)計，2023年或為東莞信托近十年來首次出現(xiàn)營收、凈利潤虧損。

特別是自2020年以來，東莞信托盈利能力出現(xiàn)斷崖式下跌。2018年至2020年，東莞信托凈利潤均在億元規(guī)模之上，但2021年和2022年凈利潤陡然下降至0.77億元和0.32億元。

界面新聞記者關(guān)注到，東莞控股此次還同時披露了2023年度單項計提減值準(zhǔn)備公告。

東莞控股表示，由于持有的東莞信托股權(quán)可回收金額低于2023年末持有該股權(quán)的賬面價值18.28億元（計提減值準(zhǔn)備前），因此對東莞信托長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備金額4億元（最終以年度審計確認(rèn)為準(zhǔn)），最終影響公司營業(yè)利潤4億元，相應(yīng)減少公司2023年歸屬于上市公司股東凈利潤3.11億元。

另據(jù)東莞信托2022年-2023年10月財務(wù)報表審計報告披露，截至2023年前十個月，東莞信托資產(chǎn)總計65.37億元，較2022年末“縮水”10.79億元；所有者權(quán)益合計62.79億元，規(guī)模較2022年末下滑8.18%。

2023年1-10月份，東莞信托營收-6.33億元，凈利潤-5.64億元。其中，手續(xù)費及傭金凈收入2.09億元，但公允價值變動產(chǎn)生損失9.64億元。