界面新聞記者 | 覃思悅
界面新聞編輯 | 任雪松
過去十年，被低廉勞動力和建廠成本所吸引，在中國這一傳統(tǒng)體育鞋服制造中心之外，諸多跨國體育鞋服制造商陸續(xù)將一部分代工制造業(yè)務(wù)向越南、柬埔寨等東南亞國家轉(zhuǎn)移。然而新的供應(yīng)鏈模式穩(wěn)定運行才幾年，美國政府對上述國家的超預(yù)期關(guān)稅徹底打亂了lululemon、耐克、阿迪達斯們的布局。
根據(jù)特朗普于當?shù)貢r間4月2日簽署的行政令，美國宣布對貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準關(guān)稅”，并對某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。承擔(dān)了耐克、阿迪達斯、lululemon等體育用品公司極大產(chǎn)能的柬埔寨、越南兩國面臨超40%的關(guān)稅。
消息一出，主要體育用品公司的股價有不同程度的下跌。4月3日收盤時，耐克股價來到每股55.580美元，大跌14.44%。lululemon收盤價為每股255.650美元，下跌9.58%。之后美國政府又在美東時間4月9日宣布授權(quán)對部分國家實施90天的關(guān)稅暫緩，讓全球體育用品供應(yīng)鏈利益相關(guān)方有了更多思考的時間。然而即便如此，企業(yè)主們并不敢放松，他們的危機意識已然提起。
“大家都在等待靴子落地?！盨ilvia談到。
接受界面新聞采訪時，分析師Silvia剛剛結(jié)束一天的MBA（工商管理碩士）課程。應(yīng)她所在的某頭部咨詢公司要求進入脫產(chǎn)學(xué)習(xí)期之前，她長期為消費品領(lǐng)域客戶服務(wù)。
Silvia的班級中不乏來自各個國家的企業(yè)高管和投行分析師，最近一周大家茶余飯后都在討論特朗普政府最新的關(guān)稅政策，畢竟這和他們的工作息息相關(guān)。
管理咨詢公司麥肯錫在今年三月發(fā)布的一份報告中提到，超八成的體育用品企業(yè)高管對地緣政治環(huán)境對業(yè)務(wù)的影響感到擔(dān)憂，消費品領(lǐng)域分析師水一涵向界面新聞?wù)劦剑骸肮?yīng)鏈問題主要是由疫情引起的工廠停工、港口擁堵、運輸癱瘓等物理性障礙引發(fā)，企業(yè)可通過調(diào)整庫存、多元化采購、增加應(yīng)急儲備等相對標準化的手段應(yīng)對。但關(guān)稅政策調(diào)整不可預(yù)測性強，企業(yè)只能被迫應(yīng)對上升的成本，被迫調(diào)整地緣布局。而且需要注意的是，政策隨時反轉(zhuǎn)的風(fēng)險也會使決策成本陡增?！?/span>
在此背景下，體育用品公司產(chǎn)能轉(zhuǎn)移新周期很可能會提前到來。本世紀第一個十年，中國憑借勞動力成本優(yōu)勢和完整的供應(yīng)鏈體系，成為耐克、阿迪達斯等品牌的全球制造中心。隨著中國勞動力成本上漲，本世紀第二個十年，品牌商開始向東南亞和南亞遷移產(chǎn)能。以越南為例，越南代工工人平均月薪僅為中國的1/3左右，疊加當?shù)仃P(guān)稅優(yōu)惠政策，東南亞迅速成為全球運動鞋服制造的新中心。如今在關(guān)稅壓力之下，這個名號可能很快將要易主。
“供貨商和客戶都在說‘等一等吧’，先把訂單擱置看看情況。大工廠還能等一等，小工廠直接就撐不住了。”從事紡織品代工生意十五年的老楚告訴界面新聞。
老楚認為自己是比較幸運的。2018年他到斯里蘭卡和印度建廠。由于年紀漸大，他于三年前賣掉了在南亞的工廠回國養(yǎng)老，不需要直面此番特朗普政府加征關(guān)稅帶來的陣痛?！斑@與經(jīng)驗無關(guān)。外貿(mào)經(jīng)驗再豐富的老油條，都沒辦法預(yù)測到突然而來的關(guān)稅政策變化，很少有人能全身而退?！?/span>
界面新聞此前采訪的一位資深體育用品經(jīng)銷商李循有著類似看法。他談到，關(guān)稅帶來的負面影響會傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。企業(yè)如果提高價格，那么原來薄利多銷的方式就無法實現(xiàn)。拿成本開刀也不現(xiàn)實，因為利潤空間本來就很小。“很多企業(yè)撐不住的，最終會走向關(guān)閉。這還不是結(jié)束，供應(yīng)鏈無法及時跟進，代工廠、品牌方還有前后端都會受到影響?！?/span>
和來自海外的競爭企業(yè)們相比，中國體育用品公司狀態(tài)相對更平穩(wěn)，即便它們有出海計劃。中國體育用品公司們目前的營收依舊主要由中國消費者貢獻。且在出海方面，中國企業(yè)們走的是穩(wěn)扎穩(wěn)打的謹慎路線。不難發(fā)現(xiàn)，安踏、李寧、361°等國產(chǎn)企業(yè)近幾年主攻的方向出奇一致——東南亞。
公開數(shù)據(jù)顯示，東南亞總?cè)丝诔?.7億，平均年齡僅29歲，其中35歲以下人口占比超50%。且東南亞運動鞋服人均消費額僅為中國的1/5，美國的1/10，市場潛力巨大。比起隔著太平洋的美國市場，距離更近的東南亞成為了國產(chǎn)品牌們的出海優(yōu)先選。
2024年2月，安踏宣布與菲律賓籃球聯(lián)賽PBA簽約3年。今年年初，361°在馬來西亞吉隆坡Aeon Bukit Tinggi購物中心開設(shè)海外首家直營店，標志著品牌在東南亞市場的重要擴展。李寧選擇在與東盟關(guān)系密切的廣西建立東盟李寧中心。據(jù)廣西當?shù)孛襟w，東盟李寧中心（二期）項目建設(shè)已于年初進入尾聲，即將交付。整個東盟李寧中心（二期）項目總用地面積為10859.57平方米，將建立一條年產(chǎn)量60萬支羽毛球拍生產(chǎn)線和一條年產(chǎn)量30萬雙鞋碳片生產(chǎn)線。印尼、馬來西亞、新加坡、泰國等均是羽毛球的主要消費國。
東南亞代工廠們?nèi)绻薪恿艘徊糠謬a(chǎn)品牌的生意，能夠抵消一部分來自關(guān)稅的沖擊。反之則需要盡快找到“逃生通道”。
同樣的，得益于針對中國市場的在地化提前布局，耐克們的中國生意并不會受到太大沖擊。耐克、斯凱奇圍繞長三角各自建立了物流中心，阿迪達斯中國制造的產(chǎn)品已超八成。至少在中國市場，海外體育企業(yè)能比較有余地應(yīng)對挑戰(zhàn)。
棘手的還是其他地區(qū)市場的供應(yīng)鏈重構(gòu)，尤其是美國市場。美國鞋類分銷商和零售商協(xié)會（FDRA）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度鞋類銷售額同比驟降26.2%，消費者對通脹的擔(dān)憂已直接抑制非必需品支出。根據(jù)美國世界大型企業(yè)研究會3月底的數(shù)據(jù)，美國3月消費者信心指數(shù)為92.9，已連續(xù)第四個月下降。其中，反映短期收入前景、商業(yè)和就業(yè)市場環(huán)境的消費者預(yù)期指數(shù)降至65.2，為12年來最低水平。
Silvia在采訪中告訴界面新聞，四月以來，越來越多企業(yè)主通過第三方機構(gòu)在考察新的目的地或是中轉(zhuǎn)地了?！敖鉀Q辦法主要是兩個。一，把工廠搬走，造新的生產(chǎn)基地。二，找新的中轉(zhuǎn)地做最后組裝，再+1。投行們給出的短期方案集中在后者。因為運動鞋服的生產(chǎn)依賴高度專業(yè)化生產(chǎn)線，再加上新遷移地產(chǎn)業(yè)鏈配套不足導(dǎo)致的遷移經(jīng)濟和時間成本的增加，短期內(nèi)從越南轉(zhuǎn)移大部分產(chǎn)能幾乎不可能?！?/span>
一般來說，中轉(zhuǎn)地的選擇取決于外貿(mào)物流的頭程和尾程。頭程是從產(chǎn)地通過空運、海運送到目標銷售市場附近的倉庫，尾程指的是商品從海外倉到達顧客手中的最后一段物流配送過程。以近些年快速擴張的跨境電商平臺SHEIN為例，其最大的核心生產(chǎn)基地位于總部廣州。SHEIN商品能順利發(fā)往歐洲各國離不開波蘭中轉(zhuǎn)倉和土耳其工廠的助力。
Silvia表示：“這樣的模式在當下是比較能夠去綜合各方面風(fēng)險的。對于有產(chǎn)能轉(zhuǎn)移需求且重視北美市場的客戶，我的建議是走墨西哥和南美?！?/span>有意思的是，界面新聞咨詢多位業(yè)內(nèi)人士、專家后發(fā)現(xiàn)，墨西哥是被提名最多的國家，也是少有的同時適應(yīng)建廠和建中轉(zhuǎn)倉兩種辦法的目的地。
復(fù)旦大學(xué)教授、中國拉丁美洲學(xué)會理事程弋洋在接受界面新聞專訪時談到，墨西哥在鞋服制造方面有多年經(jīng)驗，長期以來與東南亞代工廠存在競爭關(guān)系。缺點在于沒有無縫編織等高端技術(shù)制造能力，這部分工藝品牌商此前依賴東南亞代工廠。另外由于美墨間的貿(mào)易協(xié)議，墨西哥也是許多企業(yè)的熱門中轉(zhuǎn)地，“貨品會先進洛杉磯保稅倉，到墨西哥最后組裝，以‘made in Mexico’銷往全球各國......這樣以墨西哥為關(guān)鍵節(jié)點的合作鏈已相當成熟。”
程弋洋同時也指出，墨西哥現(xiàn)在“過于擁擠”、關(guān)稅方面壓力也不小。不過“關(guān)稅規(guī)避+技術(shù)升級+政策套利”的模式是可復(fù)制的。巴西、秘魯、智利等拉美國家都是未來幾年的備選中轉(zhuǎn)地，有很多露臉的機會?！耙灾抢麨槔Ｖ抢鸊DP的一大來源就是轉(zhuǎn)口貿(mào)易，因為智利與多個國家簽訂了貿(mào)易協(xié)定，智利產(chǎn)品可以免稅銷往全球多個國家，利好明顯?！?/span>
不過，這些國家和墨西哥相比，短時間內(nèi)沒有直接承接鞋服生產(chǎn)的能力?！叭肆Τ杀痉矫?，大部分拉美國家所謂低端勞動力的平均工資不低。另外，在拉美國家建廠的合規(guī)流程并不簡單，會讓回報周期拉長。”程弋洋談到。
（應(yīng)受訪者要求，文中Silvia、李循、老楚為化名）