受訪嘉賓：美豫銀東投資管理有限公司副總裁何貝娜
采訪記者：胡穎君
文字整理：程昕媛

記者：國內(nèi)目前財富管理行業(yè)現(xiàn)狀是如何？未來經(jīng)營的趨勢將會如何？

何貝娜：其實國內(nèi)的財富管理從我個人的角度上來說，還沒有完全達到真正意義上的財富管理。

銀行系，雖然各個銀行成立了私行中心或財富管理中心，但財富管理可能更多地還是一個產(chǎn)品端的銷售，以及一些相應(yīng)增值服務(wù)，只不過增值服務(wù)體系搭建會有一些不同，以及對于客戶的一對一或者是個性化的服務(wù)能力會有不同。銀行體系的KPI考核特別復(fù)雜，一個客戶經(jīng)理身上可能背負著20個，甚至于幾十個零售指標，而財富管理僅僅是其中之一。銀行人員是有限的，這些人員承擔的職責更多是投顧的職責，來協(xié)助各個網(wǎng)點的銷售人員。

科技金融板塊，這個板塊增長很快，屬于直線上升，但是它有兩大問題，一個問題是資金端，資金端沒有像銀行端這么一個相對充沛，杠桿是很有限的。第二個跟客戶的黏度也是有限的，雖然很多年輕人習慣于用手機或者是電腦去做一些簡單的理財，但只是普惠金融，還談不上是財富管理。財富管理雖然說現(xiàn)在中高端人士能夠接受一部分資產(chǎn)通過線上做配置，但是真的中高端的服務(wù)還是要有一些面對面和個性化的交流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這塊與客戶的黏度上始終是不見面，無形中只是客戶的一個習慣性消費行為，很難去了解到一個人的客戶內(nèi)在東西，這也是他的短板。

大三方，優(yōu)勢相對來說跟客戶的黏度高一點，畢竟大部分都是一對一的。第二個是專業(yè)化比銀行端的人士更好一點，客戶黏度和專業(yè)度上來說更高一點，但是基于財富公司和大三方劣勢是什么？渠道少，人員相對少，所覆蓋的能力也比較小。

其實我們目前存在的這些金融機構(gòu)，不管他們各自的優(yōu)劣勢怎么樣，我覺得今后的趨勢其實是共融的，因為他們的優(yōu)劣勢你很難說我完全把我的劣勢變優(yōu)勢，也很難說我去取代誰，因為你的客群本身是層次不齊，我覺得可能后面這幾大類所謂的創(chuàng)新也好，或者是大家彼此的一個交融也好，其實誰能夠取長補短最快，誰就能獲得客戶更多一點。

所以市場現(xiàn)狀，客戶的需求又是多樣性的，那我覺得大家除了發(fā)揮自己的優(yōu)勢以外，在目前的科技創(chuàng)新以及金融創(chuàng)新的加速情況下，能夠讓自己找到自己最快的補足自己短板的地方，去應(yīng)對這樣一個市場和客戶需求。

記者：現(xiàn)在這個市場是個多層次的，那你預(yù)計它未來的趨勢怎么樣？

何貝娜：我覺得可能不管是哪一類板塊，今后應(yīng)該有三個方向，一個是專業(yè)化，一個是合規(guī)化，一個是智能化。所謂的合規(guī)化是因為大家都知道以前所有的中間地帶的東西基本上慢慢要取消了，在這種情況下，誰能夠在更加合規(guī)的理念下去做更好的風控，出產(chǎn)品，去服務(wù)的話，誰才能夠去生存下去，而不太可能像以前一樣說螺旋式、快速式的增長，去一夜爆富也好，或者快速攬客，很難。

智能化我有一個觀點未必正確，大家現(xiàn)在都在提金融創(chuàng)新，創(chuàng)新兩個字，其實從我來說，金融做了十幾年，我覺得金融用創(chuàng)新兩個字未必就合適，它其實應(yīng)該是說不斷地去隨著市場和政策以及客戶的變化去把自己原來做的事情轉(zhuǎn)變得更精準，更完善，去服務(wù)好客戶，去服務(wù)好經(jīng)濟發(fā)展與市場。其實我們以前包括在銀行里，包括一些希望信貸產(chǎn)品，說是叫創(chuàng)新，其實就是應(yīng)對這樣一個市場需求，客觀的需求，去尋找一個辦法解決它而已。

如果我們套用這樣一個創(chuàng)新的概念，其實今后大家現(xiàn)在所謂的區(qū)塊鏈也好，AI也好，包括大數(shù)據(jù)、云計算也好，其實這些都是從不同層面對我們的金融做了一些支撐，比如說區(qū)塊鏈，無形之中對于信用的一個東西進行了不需要你去主觀找尋的共享平臺。AI的話其實是降低了人為的一些錯誤，提高了一些效率。而大數(shù)據(jù)和云計算，無非就是把本來傳統(tǒng)做一天的事情、兩天的事情可能在一分鐘、兩分鐘就做完了。這些整個結(jié)合在一起，如果從財務(wù)管理來說，我們從拿項目開始，到風險預(yù)測，到底層定價，到我們的客戶畫像，到投顧的一個研判等等里面，這些因素都融進去了，可能把整個金融行為，金融產(chǎn)品以及金融結(jié)果變的更精準，更準確，可能服務(wù)的客戶更客觀，更有效。我覺得這個可能才是我理解的狀態(tài)。

記者：跟其他的巨頭財富管理機構(gòu)相比，美豫銀東在服務(wù)高凈值客群方面有哪些核心的優(yōu)勢？

何貝娜：原來我在銀行端的時候，我也去看過，研究過很多大三方，其實大三方能夠發(fā)展到今天，一方面是經(jīng)歷了近大概10年左右的一個洗禮，無形之中可能會有一個優(yōu)勝劣汰，這個過程中一個是自身的自有資產(chǎn)規(guī)模，第二個可能是自己的風控能力，第三個就是自身的管理文化等等綜合性的因素決定了大家存續(xù)。但是就目前而言，我看了一下除了以諾亞為首的比較成規(guī)模的大三方，其實所謂的財富管理公司蠻多，但是應(yīng)該說有近三分之一的可能更多是一個通道的形式存在，而不是一個自己獨立的財富管理公司。

美豫銀東作為一個獨立的財富管理公司而言，無形之中起點就比大部分的所謂財富管理公司更高，所以我們叫美豫銀東資產(chǎn)管理公司，而不是叫財富管理公司。如果是說我們自己內(nèi)省自己，外省去看別人的話，我自己總結(jié)了一下，我們自己相對一點優(yōu)勢。我們是一個集團，分三個大板塊，這三個大板塊本身就互相借力的，這三個借力本身又符合目前從科技金融到資管、大資管，到以后智能化科技的一個趨勢期。第二個因為我們美豫在2013、2014年成立的時候是在深圳、北京先搭建了科技平臺，也成立了一些分別在北京、深圳、鄭州、上海成立了基本上是具有功能性的一些子公司，這些功能性的子公司，無形之中除了自身運作之外，也是為我們美豫銀東資產(chǎn)端和項目端提供最有把控力和風險把控力的一個產(chǎn)品項目源，這個相對來說可控性更強。

第三個我們自己在2018年三四月份，我們就基本完成了全牌照，我相信全牌照本身就是一個抗風險能力比較強的支撐力量。說實話，國內(nèi)的經(jīng)濟變化比較大，政策監(jiān)管也是變化比較大，所以可能全牌照無形之中對于抗風險以及應(yīng)對監(jiān)管的變化，應(yīng)對市場的變化來說，我們?nèi)犴g度更強一點，這是我們第三個優(yōu)勢。

記者：2018年美豫銀東有哪些規(guī)劃與戰(zhàn)略？

何貝娜：2018年我們會分三個方面，一個是著力于資產(chǎn)端的以及項目端以及風控端的根基打造，這樣既要在目前監(jiān)管的大環(huán)境下，既要合規(guī)，又要能夠為客戶服務(wù)，又要為自己負責，還要把產(chǎn)品放在市場上去衡量，去評定，這塊我們要花濃墨重彩在資產(chǎn)端和風控端，這是我們第一塊。

第二塊我們會在第二階段把我們的銷售端整個隊伍打造更健全，這個打造主要分三個方面，一個是我們?nèi)藛T梯隊，人員梯隊可能有一部分人員力量是來自于大三方的優(yōu)質(zhì)人員，還有一部分可能來源于銀行體系，會從銀行體系找一些比較好的，能夠適應(yīng)體制外的人員到我們隊伍中來。

第三塊我們的業(yè)務(wù)功能轉(zhuǎn)化，美豫投資本身有一個互聯(lián)網(wǎng)板塊，說實話互聯(lián)網(wǎng)板塊話題可能目前提比較敏感，但是我相信內(nèi)行的人都知道，互聯(lián)網(wǎng)金融不等于P2P，所以互金牌照很珍貴的，我們會把互金牌照保留的情況下，會把互金為美豫銀東的資產(chǎn)管理和客戶產(chǎn)品銷售端做一個服務(wù)。這塊我們既然有自己的互金平臺，完全也可以為我們銀東中高端人士做好服務(wù)，包括我們另外一個板塊風控體系客戶畫像2018年應(yīng)該在三四月份基本成型，也會融入到美豫銀東戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以及功能轉(zhuǎn)型上，這大概是整個2018年發(fā)展趨勢。