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“ 瑞銀周日同意以 30 億瑞士法郎（32 億美元）的價(jià)格收購(gòu)陷入困境的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞士信貸。

根據(jù)交易條款，瑞信股東每持有 22.48 股瑞信股份，將獲得 1 股瑞銀股份。

瑞士國(guó)家銀行還承諾提供高達(dá) 1000 億瑞士法郎（1080 億美元）的貸款以支持此次收購(gòu)。”

2023 年 3 月 19 日，瑞銀主席 Colm Kelleher（右）與瑞士信貸主席 Axel Lehmann（左）在伯爾尼舉行的瑞士信貸會(huì)談后的新聞發(fā)布會(huì)上握手。Fabrice Coffrini | 法新社

3月20日消息瑞士國(guó)家銀行同意收購(gòu)陷入困境的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞士信貸。周日以 30 億瑞士法郎（32 億美元）收購(gòu)該行，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)在這筆交易中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，因?yàn)楦鲊?guó)政府希望遏制威脅全球銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

“隨著瑞銀對(duì)瑞士信貸的收購(gòu)，（我們）已經(jīng)找到了在這種特殊情況下確保金融穩(wěn)定和保護(hù)瑞士經(jīng)濟(jì)的解決方案，”瑞士國(guó)家銀行的一份聲明中寫道，該聲明指出瑞士央行Swiss National Bank與瑞士政府和瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局 Swiss Financial Market Supervisory Authority促成了該國(guó)最大的兩家銀行的合并。

根據(jù)交易條款，瑞信股東每持有 22.48 股瑞信股份，將獲得 1 股瑞銀股份。

“這次收購(gòu)對(duì)瑞銀股東來說很有吸引力，但我們要明確一點(diǎn)，就瑞士信貸而言，這是一次緊急救援。我們已經(jīng)構(gòu)建了一項(xiàng)交易，該交易將保留業(yè)務(wù)的剩余價(jià)值，同時(shí)限制我們的下行風(fēng)險(xiǎn)，”瑞銀董事長(zhǎng)科爾姆凱萊赫Colm Kelleher 在一份聲明中表示。

據(jù)瑞銀稱，合并后的銀行將擁有 5 萬(wàn)億美元的投資資產(chǎn)。

“我們致力于使這筆交易取得巨大成功。在這方面別無(wú)選擇，”科爾姆凱萊赫Colm Kelleher 在新聞發(fā)布會(huì)上被問及銀行是否可以退出交易時(shí)說。“這對(duì)瑞士的金融結(jié)構(gòu)以及……對(duì)全球金融來說是絕對(duì)必要的?！?/p>

瑞士國(guó)家銀行承諾提供高達(dá) 1000 億瑞士法郎（1080 億美元）的貸款以支持收購(gòu)。另一份政府聲明稱，瑞士政府還提供擔(dān)保，承擔(dān)某些資產(chǎn)超過預(yù)設(shè)門檻的高達(dá) 90 億瑞士法郎的損失，“以降低瑞銀的任何風(fēng)險(xiǎn)”。

瑞士信貸集團(tuán)董事長(zhǎng)Axel Lehmann、瑞銀集團(tuán)董事長(zhǎng)Colm Kelleher、瑞士財(cái)政部長(zhǎng)Karin Keller-Sutter、瑞士行長(zhǎng)Alain Berset、瑞士國(guó)家銀行（SNB）行長(zhǎng)Thomas Jordan、Marlene Amstad，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局 (FINMA) 主席（從左到右）。2023 年 3 月 19 日星期日，在瑞士伯爾尼舉行的新聞發(fā)布會(huì)上。Pascal Mora | 彭博

“這是一個(gè)商業(yè)解決方案，而不是救助計(jì)劃，”瑞士財(cái)政部長(zhǎng)卡琳·凱勒-薩特 (Karin Keller-Sutter) 在周日的新聞發(fā)布會(huì)上說。

瑞士信貸股價(jià)創(chuàng)下自新冠疫情爆發(fā)以來最嚴(yán)重的單周跌幅后，瑞銀的交易在周一市場(chǎng)重新開放交易前被打亂。盡管瑞士央行上周發(fā)放了高達(dá)500億瑞士法郎（540億美元）的新貸款，以阻止下滑并恢復(fù)對(duì)該行的信心，但仍出現(xiàn)了虧損。

財(cái)政部長(zhǎng)Treasury Secretary珍妮特耶倫Janet Yellen和美聯(lián)儲(chǔ)主席 Federal Reserve Chair杰羅姆鮑威爾 Jerome Powell 在一份聲明中對(duì)這筆交易的消息表示歡迎。他們表示，“美國(guó)銀行體系的資本和流動(dòng)性狀況良好，美國(guó)金融體系具有彈性。我們一直與我們的國(guó)際同行保持密切聯(lián)系，以支持他們的實(shí)施?！比鹗啃刨J一直在與一連串的虧損和丑聞作斗爭(zhēng)，在過去的兩周里，隨著美國(guó)銀行因硅谷銀行和 Signature Bank 的倒閉而搖搖欲墜，市場(chǎng)情緒再次動(dòng)蕩。

美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為倒閉銀行的無(wú)保險(xiǎn)存款提供支持以及為陷入困境的金融機(jī)構(gòu)建立新的融資機(jī)制——未能阻止沖擊，并有可能波及美國(guó)和國(guó)外的更多銀行。

瑞士信貸董事長(zhǎng)阿克塞爾·萊曼Axel Lehmann在新聞發(fā)布會(huì)上表示，美國(guó)地區(qū)性銀行倒閉帶來的金融不穩(wěn)定在錯(cuò)誤的時(shí)間打擊了該銀行。

消息人士表示，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與了此次交易合作，但這筆交易賦予了瑞銀自主權(quán)，可以在其認(rèn)為合適的情況下運(yùn)營(yíng)所收購(gòu)的資產(chǎn)，這可能意味著大幅裁員。瑞士信貸的規(guī)模和對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的潛在影響遠(yuǎn)大于美國(guó)地區(qū)性銀行，這迫使瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)想方設(shè)法將該國(guó)最大的兩家金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來。截至 2022 年底，瑞士信貸的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模約為雷曼兄弟倒閉時(shí)的兩倍，約為 5300 億瑞士法郎。它在全球范圍內(nèi)的聯(lián)系也更加緊密，擁有多家國(guó)際子公司——這使得瑞士信貸的有序管理情況更為重要。

將這兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聯(lián)合起來并非沒有困難，但避免系統(tǒng)性危機(jī)的壓力最終取得了勝利。據(jù)多家媒體報(bào)道，瑞銀周日最初提出以約 10 億美元的價(jià)格收購(gòu)瑞士信貸。知情人士表示，瑞士信貸對(duì)該報(bào)價(jià)猶豫不決，認(rèn)為報(bào)價(jià)太低，會(huì)傷害股東和員工。

消息人士表示，截至周日下午，瑞銀正在洽談以“實(shí)質(zhì)上”超過 10 億瑞士法郎的價(jià)格收購(gòu)該銀行。他說，在當(dāng)天的談判中，交易價(jià)格有所上漲。

瑞士信貸在 2022 年第四季度損失了約 38% 的存款，并在上周初發(fā)布的延遲年度報(bào)告中透露，資金外流仍未逆轉(zhuǎn)。該公司報(bào)告稱，2022 年全年凈虧損為 73 億瑞士法郎，并預(yù)計(jì) 2023 年將進(jìn)一步“大幅”虧損。

該銀行此前宣布了一項(xiàng)大規(guī)模的戰(zhàn)略改革，以解決這些長(zhǎng)期存在的問題，現(xiàn)任首席執(zhí)行官和瑞士信貸資深人士 Ulrich Koerner 于 7 月接任。

參閱

https://www.cnbc.com/2023/03/19/ubs-agrees-to-buy-credit-suisse-as-regulators-look-to-shore-up-global-banking-system.html

https://www.bloomberg.com/news/videos/2023-03-19/credit-suisse-s-crisis-video