文｜豹變 朱曉宇
編輯 | 邢昀
「核心提示」
蔚小理之后，極氪有望成為第四家赴美上市的中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力，敲響資本市場(chǎng)大門(mén)外，如何進(jìn)入消費(fèi)者的家門(mén)，這才是造車(chē)新勢(shì)力們頭疼的大問(wèn)題。
近日，吉利旗下全新智能純電汽車(chē)品牌極氪汽車(chē)，向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公開(kāi)提交IPO招股書(shū)，有望成為“蔚小理”之后，中國(guó)第四家赴美IPO的造車(chē)新勢(shì)力公司。
招股書(shū)顯示，極氪汽車(chē)擬發(fā)行不超過(guò)9.26億股普通股，股票代碼為“ZK”。
極氪品牌成立于2021年，定位高端市場(chǎng)，背靠吉利，從成立到提交IPO招股書(shū)，極氪用了不到三年時(shí)間實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，上市進(jìn)程也快于同行。這期間，極氪的營(yíng)收、銷(xiāo)量也發(fā)生了巨大的變化。
招股書(shū)顯示，2020年、2021年和2022年，極氪營(yíng)收分別為31.85億元、65.28億元和318.99億元人民幣。凈利潤(rùn)分別為1.04億元、-45.14億元和-76.55億元。
今年上半年極氪的營(yíng)收達(dá)到212.7億元，同比增長(zhǎng)136%，凈虧損為38.71億元，比去年同期虧損擴(kuò)大了25%。
極氪營(yíng)收基本基本由整車(chē)銷(xiāo)售、三電業(yè)務(wù)、研發(fā)及其他服務(wù)構(gòu)成，2021年、2022年、2023年上半年，整車(chē)銷(xiāo)售收入分別為15.44億元、196.71億元和131.75億元。
值得注意的是，極氪汽車(chē)的整車(chē)毛利率高達(dá)到12.3%，對(duì)于毛利率表現(xiàn)，極氪智能科技CEO安聰慧此前表示，除特斯拉外，極氪汽車(chē)是毛利率水平最好的純電品牌。今年上半年小鵬汽車(chē)毛利率降為負(fù)5.9%，蔚來(lái)為1%。
今年初，安聰慧定下了全年14萬(wàn)輛的銷(xiāo)售目標(biāo)，按照長(zhǎng)期規(guī)劃，極氪將在2025年實(shí)現(xiàn)65萬(wàn)輛的銷(xiāo)量規(guī)模。不過(guò)根據(jù)最新交付數(shù)據(jù)顯示，10月極氪共交付1.3萬(wàn)輛汽車(chē)，2023年極氪累計(jì)交付9.2萬(wàn)輛，實(shí)際完成率僅為66%。
為了進(jìn)一步推動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，今年10月份極氪開(kāi)啟了大幅降價(jià)的優(yōu)惠活動(dòng)，其中極氪001一度優(yōu)惠3.7萬(wàn)元，極氪009優(yōu)惠1.6萬(wàn)元，極氪X的最高優(yōu)惠程度甚至高達(dá)5.1萬(wàn)元。
從成立到IPO，極氪汽車(chē)共計(jì)進(jìn)行過(guò)兩輪融資，分別為5億美元的Pre-A輪和7.5億美元的A輪融資。其余的造車(chē)成本，均由股東吉利控股和吉利汽車(chē)承擔(dān)支出。
今年2月，A輪融資之后，極氪汽車(chē)的投后估值已經(jīng)達(dá)到130億美元。極氪上市后，吉利創(chuàng)始人李書(shū)福手里至少有包括吉利汽車(chē)、沃爾沃在內(nèi)的7家上市公司。
截至11月14日收盤(pán)，極氪的大股東，在港股上市的吉利汽車(chē)市值僅為936億港元（約為119.69億美元） 。
有消息稱(chēng)，極氪計(jì)劃融資10億美元，并希望獲得180億美元的估值。目前，蔚來(lái)、小鵬、理想的市值分別為128億美元、140億美元、419億美元。今年前十月，這三家的累計(jì)銷(xiāo)量分別為12.6萬(wàn)輛、10.1萬(wàn)輛、28.5萬(wàn)輛。
招股書(shū)顯示，若上市成功后，極氪計(jì)劃將IPO籌得資金的45%用于開(kāi)發(fā)更先進(jìn)的BEV（純電動(dòng)汽車(chē)）技術(shù)，45%用于擴(kuò)大產(chǎn)品組合等。
汽車(chē)制造業(yè)是一個(gè)重資產(chǎn)、低利潤(rùn)率的行業(yè)，極氪作為一家新興的電動(dòng)汽車(chē)制造公司，在研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等方面都需要大量的資金投入。當(dāng)前極氪的銷(xiāo)量仍在爬坡階段，自我造血能力有限，通過(guò)上市拓展融資渠道，也顯得至關(guān)重要。