文|藍媒匯財經(jīng) 齊秋實
編輯|魏曉
“寧王”向外界展現(xiàn)了新的“野心”。
在近日所發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中，面對“公司研發(fā)邊界是什么……未來是家電池公司還是有更高的想法”的提問時，寧德時代(300750.SZ)是這樣作答的：作為科技創(chuàng)新公司，立足于人類新能源事業(yè)，與新能源相關(guān)、與創(chuàng)新科技相關(guān)的領(lǐng)域，公司均有可能涉足。
這份記錄表透露了一些關(guān)于寧德時代新的信息，如目前寧德時代在做關(guān)于BMS上芯片的國產(chǎn)化、與造車“新勢力”和傳統(tǒng)車企等美國客戶共同探討了本地化生產(chǎn)的可能性、計劃推出新產(chǎn)品M3P——磷酸鹽體系的三元、布局石墨與電解液回收……
此次的調(diào)研機構(gòu)堪稱豪華，公告披露出來的高瓴資本、騰訊投資、淡馬錫、紅杉資本等都是國際頂級的股權(quán)投資機構(gòu)，不出意外，他們是為寧德時代正在推進的巨額定增而來。
歷經(jīng)虎年開工第一周股價的“跌跌不休”，“寧王”如今的股價又重新攀升至500元以上，這份記錄表也簡單描繪了寧德時代對于未來的設(shè)想，“寧王”似乎有意無意地向外界傳達了這樣一個訊息：寧王本王。那么這次，寧德時代能押對寶嗎?
?電動汽車BMS芯片何時能國產(chǎn)化?
前段時間，寧德時代股價持續(xù)下跌，其中一大因素就是寧德時代被傳將受到美國制裁。
今年2月7日，美國商務部將33家中國實體列入美國商務部所謂的“未經(jīng)核實名單”，對這些實體從美國出口商獲取產(chǎn)品實施新的限制，除此之外還要求對這些與中國公司做生意的美國公司進行額外調(diào)查。此事直接影響到了受牽連的國內(nèi)上市公司的股價，其中就包括寧德時代的一大供應商海目星(688559.SH)。
雖然上述事件并未直接針對寧德時代，但隨著中美貿(mào)易爭端不斷，外界顯然對寧德時代是否會受到以及受到多大影響是關(guān)切的。
在寧德時代發(fā)布的這份投資者關(guān)系活動記錄表中，就有機構(gòu)發(fā)問“電池生產(chǎn)工藝中，是否用到美國的技術(shù)、材料或是設(shè)備”，寧德時代表示“電池生產(chǎn)過程中公司沒有直接涉及，BMS上芯片部分源自美國，目前也在做國產(chǎn)化”。
BMS全稱為Battery Management System，即電池管理系統(tǒng)，屬于電動車三大核心技術(shù)——電池、電機和電控中電控部分的最核心功能。BMS通過采集和計算電壓、電流、溫度以及SOC(state of charge)等參數(shù)，進而控制電池的充放電過程。對于電動汽車而言，BMS肩負著保護車子動力電池使用安全的重任。
國內(nèi)已有部分廠商如兆易創(chuàng)新(603986.SH)、中穎電子(300327.SZ)在做BMS芯片產(chǎn)品，不過多應用于可穿戴設(shè)備和電動工具等市場。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)BMS芯片市場規(guī)模為每年數(shù)十億顆，其中國內(nèi)品牌僅占兩成份額。技術(shù)門檻高出一個級別的車規(guī)級BMS芯片產(chǎn)品及設(shè)計方案主要還是由國外企業(yè)所壟斷，這里的主流供應商包括德州儀器、亞德諾和英飛凌等。
若想實現(xiàn)電動汽車BMS芯片的國產(chǎn)化，顯然并非朝夕之間就可以達到的。沒有長期的技術(shù)積累和大量的數(shù)據(jù)沉淀，企業(yè)難以開發(fā)出真正滿足市場應用需求的電動汽車BMS芯片。
不過隨著國家對于“碳中和”戰(zhàn)略的堅定推進，中國新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來了黃金發(fā)展期，加之美國科技制裁所帶來的國產(chǎn)化替代需求，國內(nèi)BMS芯片尤其是針對電動汽車領(lǐng)域的應用市場將具有廣闊發(fā)展前景。
鈉離子電池是否會成“雞肋”?
儲能是備受外界關(guān)注的一條賽道。
昨天，有網(wǎng)友在投資者關(guān)系平臺上提問，“中科海鈉已經(jīng)和三峽能源合作,請問公司與鈉創(chuàng)新能源是否有合作?產(chǎn)業(yè)鏈布局進展如何”，寧德時代表示，公司目前已啟動鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化布局，2023年將形成基本產(chǎn)業(yè)鏈。
在近期發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中，寧德時代同樣也提到了鈉離子電池。因為近兩年，磷酸鐵鋰電池的大規(guī)模商用降低了行業(yè)進入門檻，投資者關(guān)心這是否會令寧德時代的很多行業(yè)優(yōu)勢發(fā)揮不出來，而寧德時代強調(diào)不同產(chǎn)品優(yōu)勢發(fā)揮有差異，公司開發(fā)出的鈉離子電池具有較好的低溫性能。
2021年7月29日，寧德時代發(fā)布了號稱是第一代的鈉離子電池。拋開廠商所提到的種種優(yōu)勢，寧德時代宣稱這款鈉離子電池具有160Wh/kg的電芯單體能量密度，多少還是令外界有些“失望”。因為相較于三元或者四元鋰電池300Wh/kg電芯單體能量密度而言，這樣的鈉離子電池更像是一種技術(shù)宣誓，顯得有些雞肋。
不過寧德時代推進鈉離子電池發(fā)展的決心似乎很大，大至力爭在2023年形成基本產(chǎn)業(yè)鏈，小到又申請了相關(guān)的技術(shù)專利：根據(jù)近日國家專利局網(wǎng)站的公示，寧德時代已申請了一項與鈉離子電池相關(guān)的技術(shù)申請專利，申請人為寧德時代掌門人曾毓群，專利中包括相關(guān)技術(shù)的材料設(shè)計與關(guān)鍵工藝，而這些或許構(gòu)成了寧德時代未來第二代鈉離子電池的雛形。
寧德時代煞費苦心地研發(fā)鈉離子電子，自然是有原因的。首先便是鈉離子電池具備優(yōu)異的低溫性能，寧德時代宣稱第一代鈉離子電池即便是在零下20°C低溫的環(huán)境下，也仍然有90%以上的放電保持率，這遠強于磷酸鐵鋰電池。
其次就是雖然目前的第一代鈉離子電池在能量密度方面不及三元鋰電池，但它在材料成本上相較于后者具有明顯優(yōu)勢。鈉資源在全球各地均有分布，國內(nèi)也有豐富的鈉資源儲備，價格在2元/kg左右，而全球約75%的鋰資源卻都分布在美洲，價格高達150元/kg左右。此外，鈉離子電池在快充性能和系統(tǒng)集成效率等方面也有更好的表現(xiàn)。
最后，隨著鈉離子電池技術(shù)的成熟和落地，兩輪電動車將可能成為它可以應用到的細分市場。低速兩輪電動車對于電池能量密度的要求不高，而鈉離子電池具有更好的成本和快充等優(yōu)勢，從而使其有望對目前的磷酸鐵鋰電池構(gòu)成挑戰(zhàn)。
“寧王”推新品、押寶換電
在投資者關(guān)系活動記錄表中，寧德時代透露的一個信息引發(fā)不少人的關(guān)注。
在產(chǎn)品方面，寧德時代表示，“公司計劃推出的新產(chǎn)品M3P，準確來說不是磷酸錳鐵鋰，還含有其他金屬元素，公司稱之為磷酸鹽體系的三元，成本較三元下降，但仍然占據(jù)新能源車一定成本”。因為名稱相近，這款產(chǎn)品更是被一些網(wǎng)友錯看成了“MP3”。
寧德時代推出的這款新產(chǎn)品M3P到底具有哪些獨特性能，還有待觀察，但隨著磷酸鐵鋰電池在電動汽車上的裝機量不斷攀升，磷酸鐵鋰的價格也在持續(xù)上漲。根據(jù)生意社監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月15日，國內(nèi)動力型優(yōu)等品磷酸鐵鋰的均價已達到了140000.00元/噸。這種情況使得電池廠商開始探索更低成本的技術(shù)路線。
除了推新品，寧德時代更明確了自身對于巧克力換電的判斷：未來，8-12萬元區(qū)間車型的終極解決方案將是巧克力換電。
寧德時代口中的“巧克力換電”指的是今年1月18日由其全資子公司時代電服發(fā)布的換電服務品牌———EVOGO(樂行換電)的主打產(chǎn)品。
寧德時代想要借助巧克力換電塊的便利性來有效解決換電模式在C端面臨的痛點：單塊電池的續(xù)航里程在200公里左右，適用于城區(qū)內(nèi)短途通勤的用戶群體;如有長途出行的需求，可以更換一塊到多塊電池，換電一次，最多能為一輛車提供長達600公里的續(xù)航里程。
但換電模式要想真正普及開來充滿挑戰(zhàn)，且因此而在國內(nèi)屬于小眾市場。
寧德時代進入換電市場，因其所占的龐大市場份額有望加速推進動力電池的標準化，后者是換電產(chǎn)業(yè)能否真正破局的關(guān)鍵。但電池行業(yè)的標準制定并非完全能由寧德時代一家來裁決，背后還牽涉到政府管理部門、科研機構(gòu)和汽車生產(chǎn)廠家等，寧德時代力推的換電解決方案前期可能更多地還是在自身所構(gòu)建出的新能源汽車體系中發(fā)揮作用。
根據(jù)中國電動車充換電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量達到了261.7萬臺，而其中的換電設(shè)施總量僅為1298座。
一般來說，相較于如寧德時代這樣的動力電池企業(yè)，站在臺前的車企品牌更為大眾所熟知，如特斯拉、蔚來、小鵬等，寧德時代想要從換電開始來打造屬于自己的品牌，“讓消費者認識搭載公司電池的產(chǎn)品優(yōu)勢”。
發(fā)力電動汽車BMS芯片的國產(chǎn)化、推進鈉離子電池的更新?lián)Q代、押注在8-12萬元區(qū)間車型的巧克力換電模式，寧德時代正展現(xiàn)著很多也很大的“野心”?！耙靶摹笔欠癫恢褂凇耙啊保袌鲈诘却鴮幍聲r代將交出的答卷。